Среднегодовой темп роста (AAGR) Определение

Что такое среднегодовой темп роста (AAGR)?

Среднегодовой темп роста (AAGR) сообщает о среднем увеличении стоимости отдельной инвестиции, портфеля, актива или денежного потока в годовом исчислении. При этом не учитывается сложность.

Ключевые выводы

  • Среднегодовой темп роста — это средний годовой доход от инвестиции, портфеля, актива или денежного потока с течением времени.
  • AAGR рассчитывается путем взятия простого среднего арифметического ряда доходностей.
  • AAGR — это линейная мера, которая не учитывает эффекты начисления процентов. Вместо этого для учета начисления процентов будет использоваться CAGR.

Понимание среднегодового темпа роста

Среднегодовой темп роста — это расчет среднего арифметического ряда темпов роста. Его можно рассчитать для любой инвестиции, но он не будет включать в себя какую-либо меру общего риска инвестиции, измеряемого по волатильности ее цены.

AAGR используется во многих областях исследований. Например, в экономике он используется для получения лучшего представления об изменениях в экономической активности (например, о ежегодных темпах роста реального ВВП).

AAGR — это стандарт для измерения средней доходности инвестиций за несколько периодов времени в годовом исчислении. Вы найдете эту цифру в брокерских отчетах и ​​в проспекте паевого инвестиционного фонда. По сути, это простое среднее из ряда периодических темпов роста доходности.

Следует иметь в виду, что все используемые периоды должны быть одинаковой продолжительности — например, годы, месяцы или недели — и не смешивать периоды разной продолжительности.

Формула для среднегодового темпа роста (AAGR):

AAGR = GRA + GRB +… + GR n N где: GRA = темп роста за период AGRB = темп роста за период BGR n = темп роста за период n N = количество платежей begin {align} & AAGR = frac {GR_A + GR_B + dotso + GR_n} {N} \ & textbf {где:} \ & GR_A = text {Скорость роста в период A} \ & GR_B = text {Скорость роста в период B} \ & GR_n = text {Темп роста за период} n \ & N = text {Количество платежей} \ end {выровнено} AAGR = NGRA + GRB +… + GRn где: GRA = Темп роста за период AGRB = Темп роста за период BGRn = темп роста за период nN = количество платежей

Среднегодовые темпы роста помогают определить долгосрочные тенденции. Он применим практически к любым финансовым показателям, включая темпы роста прибыли, доходов, денежных потоков, расходов и т. Д., Чтобы дать инвесторам представление о направлении, в котором движется компания. Коэффициент показывает вашу среднегодовую доходность.

Среднегодовой темп роста может быть рассчитан для любой инвестиции, но он не будет включать в себя какую-либо меру общего риска инвестиции, измеряемого по ее волатильности. Кроме того, AAGR не учитывает периодическое начисление сложных процентов.

Пример AAGR

AAGR измеряет среднюю норму прибыли или роста за серию равномерно распределенных периодов времени. В качестве примера предположим, что инвестиция имеет следующие значения в течение четырех лет:

  • Начальное значение = 100 000 долларов США.
  • Стоимость на конец года 1 = 120 000 долларов США.
  • Стоимость на конец 2 года = 135 000 долларов США.
  • Стоимость на конец 3 года = 160 000 долларов США.
  • Стоимость на конец 4-го года = 200 000 долларов США.

Формула для определения процентного роста за каждый год:

  • Простой процентный рост или доходность = конечное значение начальное значение — 1 text {Простое процентное увеличение или доход} = frac { text {конечное значение}} { text {начальное значение}} — 1 Простое процентное увеличение или доходность = начало конечного значения значение −1

Таким образом, темпы роста за каждый год следующие:

  • Рост за 1 год = 120 000 долл. США / 100 000 долл. США — 1 = 20%
  • Рост за 2 год = 135 000 долл. США / 120 000 долл. США — 1 = 12,5%
  • Рост за 3-й год = 160 000 долл. США / 135 000 долл. США — 1 = 18,5%
  • Рост за 4 год = 200 000 долл. США / 160 000 долл. США — 1 = 25%

AAGR рассчитывается как сумма темпов роста за каждый год, деленная на количество лет:

  • AAGR = 20% + 12,5% + 18,5% + 25% 4 = 19% AAGR = frac {20 % + 12,5 % + 18,5 % + 25 %} {4} = 19 % AAGR = 420% + 12,5% + 18,5% + 25% = 19%

В финансовых и бухгалтерских настройках обычно используются начальная и конечная цены. Некоторые аналитики могут предпочесть использовать средние цены при расчете AAGR в зависимости от того, что анализируется.

AAGR Vs. Совокупный среднегодовой темп роста

AAGR — это линейная мера, которая не учитывает эффекты начисления процентов. Приведенный выше пример показывает, что инвестиции росли в среднем на 19% в год. Среднегодовой темп роста полезен для отображения тенденций; тем не менее, это может ввести аналитиков в заблуждение, поскольку неточно отражает изменение финансовых показателей. В некоторых случаях он может переоценить рост инвестиций.

Например, рассмотрим значение на конец года для 5-го года в размере 100 000 долларов. Процентный темп роста за 5-й год составляет -50%. В результате AAGR составит 5,2%; однако, по начальному значению 1-го года и конечному значению 5-го года очевидно, что результативность дает 0% прибыли. В зависимости от ситуации может оказаться более полезным рассчитать среднегодовой темп роста (CAGR).

CAGR сглаживает доходность инвестиций или уменьшает влияние волатильности периодической доходности.

Формула CAGR:

CAGR = Конечный баланс Начальный баланс 1 # лет — 1 CAGR = frac { text {Конечный баланс}} { text {Начальный баланс}} ^ { frac {1} { text { # Years}}} — 1 CAGR = Начальный баланс Конечный баланс # Years1 −1

Используя приведенный выше пример для лет с 1 по 4, CAGR равен:

CAGR = 200 000 $ 100 000 1 4 — 1 = 18,92% CAGR = frac { 200 000 $} { 100 000} ^ { frac {1} {4}} — 1 = 18,92 % CAGR = 100 000 $ 200 000 41 -1 = 18,92%

В течение первых четырех лет AAGR и CAGR близки друг к другу. Однако, если бы год 5 был включен в уравнение CAGR (-50%), результат был бы равен 0%, что резко контрастирует с результатом AAGR в 5,2%.

Ограничения среднегодового темпа роста

Поскольку AAGR представляет собой простое среднее значение периодической годовой доходности, эта мера не включает в себя какую-либо меру общего риска, связанного с инвестициями, рассчитанного на основе волатильности их цены. Например, если портфель вырастет на чистую величину на 15% в один год и на 25% в следующем году, средний годовой темп роста будет рассчитан как 20%. С этой целью колебания нормы прибыли от инвестиций в период между началом первого года и концом года не учитываются в расчетах, что приводит к некоторым ошибкам в оценке.

Вторая проблема заключается в том, что в качестве простого среднего значения не важны сроки возврата. Например, в нашем примере выше резкое снижение на 50% в 5-м году имеет лишь умеренное влияние на общий среднегодовой рост. Однако выбор времени важен, и поэтому CAGR может быть более полезным для понимания того, насколько важны темпы роста, привязанные ко времени.

Часто задаваемые вопросы

О чем вам говорит среднегодовой темп роста (AAGR)?

Среднегодовые темпы роста (AAGR) помогают определить долгосрочные тенденции. Он применим практически к любым финансовым показателям, включая темпы роста прибыли, доходов, денежных потоков, расходов и т. Д., Чтобы дать инвесторам представление о направлении, в котором движется компания. Коэффициент показывает, какой в ​​среднем была ваша годовая доходность.

Каковы некоторые ограничения AAGR?

Хотя AAGR полезен для отображения тенденций, он может вводить в заблуждение, поскольку может переоценить рост инвестиций. Кроме того, поскольку это простое среднее значение периодической годовой доходности, оно не включает в себя какую-либо меру общего риска, связанного с инвестициями, рассчитанного на основе волатильности их цены. Другая проблема заключается в том, что в качестве простого среднего значения не важны сроки возврата.

Чем AAGR отличается от CAGR?

Среднегодовой темп роста (AAGR) — это средний рост стоимости отдельной инвестиции, портфеля, актива или денежного потока за период года. Это линейная мера, которая не учитывает эффекты начисления процентов. Совокупный годовой темп роста (CAGR) описывает скорость, с которой инвестиции росли бы, если бы они росли с той же скоростью каждый год, а прибыль реинвестировалась бы в конце каждого года. Короче говоря, это составляет сложную структуру. Он сглаживает доходность инвестиций или уменьшает влияние волатильности периодической доходности.

Поделитесь с друзьями

Address
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124

Work Hours
Monday to Friday: 7AM - 7PM
Weekend: 10AM - 5PM