Противоположное определение

Что такое противоречие?

Противоположное инвестирование — это стиль инвестирования, при котором инвесторы целенаправленно идут против преобладающих рыночных тенденций, продавая, когда другие покупают, и покупая, когда продают большинство инвесторов.

Противоположные инвесторы полагают, что люди, которые говорят, что рынок растет, делают это только тогда, когда они полностью вложены и не имеют дальнейшей покупательной способности. На данный момент рынок находится на пике. Итак, когда люди предсказывают спад, они уже распроданы, и в этот момент рынок может только расти.

Ключевые выводы

  • Противоположное инвестирование — это инвестиционная стратегия, которая предполагает противодействие существующим рыночным тенденциям для получения прибыли.
  • Идея состоит в том, что рынки подвержены стадному поведению, усиленному страхом и жадностью, из-за чего рынки периодически завышают или занижают цены.
  • Противодействие может быть полезным, но зачастую это рискованная стратегия, которая может окупиться через много времени.

Что такое противоположное инвестирование?

Понимание противоположной стратегии

Противоположное инвестирование — это, как следует из названия, стратегия, которая предполагает движение против настроений инвесторов в данный момент. Принципы противоположного инвестирования могут применяться к отдельным акциям, отрасли в целом или даже целым рынкам. Противоположный инвестор выходит на рынок, когда другие относятся к нему негативно. Противник считает, что стоимость рынка или акций ниже их внутренней стоимости и, таким образом, представляет собой возможность. По сути, изобилие пессимизма среди других инвесторов подтолкнуло цену акций ниже того, чем она должна быть, и противоположный инвестор купит ее до того, как вернутся более широкие настроения и цены на акции не вернутся.

По словам Дэвида Дремана, противоположного инвестора и автора книги Противоположные инвестиционные стратегии: новое поколениеинвесторы слишком остро реагируют на развитие новостей и завышают цены на «горячие» акции и недооценивают прибыль проблемных акций. Эта чрезмерная реакция приводит к ограниченному движению цены вверх и резкому падению «горячих» акций и оставляет место противоположному инвестору для выбора акций по заниженной цене.

Противоположные инвесторы часто нацеливаются на проблемные акции, а затем продают их, когда цена акций восстанавливается, а другие инвесторы также начинают нацеливаться на компанию. Противоположное инвестирование строится на идее, что стадный инстинкт, который может контролировать направление рынка, не является хорошей инвестиционной стратегией. Однако это мнение может привести к упущению выгоды, если широкие бычьи настроения на рынках подтвердятся, что приведет к росту рынка, даже если противники уже продали свои позиции. Точно так же недооцененные акции, нацеленные противниками как инвестиционная возможность, могут остаться недооцененными, если настроения рынка останутся медвежьими.

Противоположное инвестирование против инвестирования в стоимость

Противоположное инвестирование похоже на стоимостное инвестирование, потому что как стоимостные, так и противоположные инвесторы ищут акции, цена акций которых ниже, чем внутренняя стоимость компании. Ценностные инвесторы обычно считают, что рынок слишком остро реагирует на хорошие и плохие новости, поэтому они считают, что краткосрочные изменения курса акций не соответствуют долгосрочным фундаментальным показателям компании.

Многие стоимостные инвесторы считают, что существует тонкая грань между стоимостным и противоположным инвестированием, поскольку обе стратегии ищут недооцененные ценные бумаги для получения прибыли на основе их понимания текущего настроения рынка.

Примеры противоположных инвесторов

Самый яркий пример противоположного инвестора — Уоррен Баффет. «Бойтесь, когда другие жадны, и жадны, когда другие боятся» — одна из его самых известных цитат, которая подводит итог его подходу к противоположному инвестированию. В разгар финансового кризиса 2008 года, когда рынки падали на волне заявлений о банкротстве, Баффет посоветовал инвесторам покупать американские акции. Например, он приобрел акции американских компаний, в том числе инвестиционного банка Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Десять лет спустя его совет подтвердился. S&P 500 вырос на 130 процентов, а акции Goldman подскочили примерно на 196 процентов.

Майкл Берри, невролог из Калифорнии, а затем владелец хедж-фонда, является еще одним примером противоположного инвестора. В ходе своего исследования, проведенного в 2005 году, Берри определил, что на рынке субстандартного кредитования были занижены цены и был перегрет. Его хедж-фонд Scion Capital закрыл самые рискованные участки рынка субстандартного ипотечного кредитования и получил на них прибыль. Его история была записана в книгу, Большой шорт, Майкла Льюиса, по которому снят одноименный фильм.

Address
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124

Work Hours
Monday to Friday: 7AM - 7PM
Weekend: 10AM - 5PM