Потребительский дискреционный

Что такое потребительское усмотрение?

Потребительские дискреционные права — это термин для классификации товаров и услуг, которые потребители считают несущественными, но желательными, если их доступный доход достаточен для их покупки. Примеры потребительских товаров по усмотрению могут включать товары длительного пользования, высококачественную одежду, развлечения, досуг и автомобили.

Компании, которые поставляют эти типы товаров и услуг, обычно называют либо потребительскими дискреционными, либо потребительскими цикличными.

Ключевые выводы

  • Потребительское дискреционное право — это отраслевая классификация несущественных потребительских товаров и услуг, за которой следят аналитики и инвесторы.
  • Потребители склонны тратить больше на потребительские товары по своему усмотрению на этапах экономического роста, которые обычно характеризуются более высоким располагаемым доходом.
  • Потребительские дискреционные возможности можно сравнить с потребительскими товарами первой необходимости, которые представляют собой классификацию компаний, которые, как считается, производят предметы первой необходимости.

Понимание потребительского усмотрения

Покупка потребительских товаров по собственному усмотрению часто обсуждается в сравнении с их аналогом: потребительскими товарами первой необходимости. Обе товарные классификации подвержены влиянию экономических циклов. В целом, когда экономика сильна, потребители зарабатывают больше и больше тратят на потребительские товары по своему усмотрению. С другой стороны, когда экономика находится в фазе спада, потребители обычно зарабатывают меньше и больше сосредотачивают свои расходы на основных потребителях, что также называется защитой потребителей.

Экономические циклы имеют большое влияние на доходность и потребительские расходы в экономике. Существует четыре стадии экономического цикла, определяемые как расширение, пик, сокращение и спад. Растущая экономика — рост до пика — обычно характеризуется более высокими доходами предприятий и потребителей в сочетании с увеличением расходов. Снижающаяся экономика — сокращение до минимума — обычно имеет противоположный эффект.

Когда экономика растет, обычно ожидается, что ее потребители будут иметь больше располагаемого дохода, чтобы тратить их на дополнительные товары, и меньше беспокоиться о сбережениях в трудные времена. Это приводит к большему спросу на потребительские товары по усмотрению.

С другой стороны, в бедной экономике потребители с большей вероятностью откажутся от покупок второстепенных потребительских товаров по своему усмотрению в пользу увеличения своих сбережений. Однако этим потребителям по-прежнему необходимо покупать основные предметы домашнего обихода, такие как туалетная бумага, бумажные полотенца, продукты питания, напитки и газ, которые считаются основными продуктами питания.

Потребительские дискреционные и экономические показатели

Есть несколько экономических показателей, которые помогают экономистам определять состояние экономики. Эти показатели также важны для прогнозирования потенциальных тенденций как для дискреционных, так и для потребительских классификаций основных продуктов.

ВВП

Как правило, валовой внутренний продукт (ВВП) является показателем номер один для анализа экономики. Когда ВВП растет, это указывает на растущую экономику, готовую тратить больше. И наоборот, когда ВВП снижается, это указывает на сокращение и необходимость большей осмотрительности в расходах.

Потребительское доверие

Доверие потребителей также может иметь значение. В условиях ослабления экономики доверие потребителей обычно снижается, заставляя потребителей затягивать пояса, откладывая отпуск и покупая второстепенные товары, такие как элитная розничная торговля, телевизоры с большим экраном или новые дорогие автомобили. Снижение спроса на дискреционные возможности потребителей обычно является предвестником снижения продаж компаний, производящих эту продукцию, что может привести к ухудшению экономических условий и дальнейшему сокращению.

Акции потребительских компаний, пользующихся дискреционными полномочиями, обычно приводят к общему падению фондового рынка в начале сокращения.

Бюро экономического анализа (БЭА) выпускает ежемесячный отчет о личных доходах и расходах, который также объединяется с индексом личных потребительских расходов, который внимательно отслеживает Федеральная резервная система (ФРС) для измерения инфляции. личные расходы обычно увеличиваются, что приводит к увеличению расходов на потребительские товары по усмотрению. Между тем во время схваток личные доходы и личные расходы обычно ниже.

Процентные ставки

Процентные ставки также могут быть интересным показателем для отслеживания во всех типах экономических циклов. Как правило, Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) и рынки с фиксированной доходностью в целом обычно сталкиваются с повышением процентных ставок в фазах роста и снижением процентных ставок в период сокращения. Процентные ставки могут быть важным фактором для компаний, которые используют кредитные рынки для финансирования бизнеса. Денежно-кредитная политика обычно направлена ​​на снижение процентных ставок в фазах сокращения, чтобы способствовать стимулированию бизнеса.

Альтернативные индикаторы

Другие ежемесячные индикаторы, за которыми внимательно следят для прогнозирования дискреционных тенденций потребителей, могут включать следующее:

  • Розничная торговля
  • Количество рабочих мест вне сельского хозяйства
  • Уровни безработицы
  • Часы работы на рынке труда
  • Заработок на рынке труда
  • Производственная деятельность
  • Сервисная деятельность
  • Продажа дома
  • Строительная деятельность

Стратегии инвестирования: дискреционные компании против основных продуктов

Когда экономика растет, почти во всех секторах увеличивается стоимость акций. Этому способствует увеличение прибыли и большего располагаемого дохода потребителей. Фазы роста обычно делают инвестирование в акции намного более привлекательным. Часто, когда начинают появляться признаки восстановления экономики, дискреционные потребительские акции приводят к восстановлению фондового рынка.

Напротив, когда экономика сокращается, инвесторы с большей вероятностью обратятся к акциям основных потребительских товаров, а также к другим менее рискованным инвестициям, таким как корпоративные облигации и казначейские облигации. Эти типы инвестиций обеспечивают еще большую безопасность, но при этом приносят некоторую жизнеспособную прибыль.

ETFs

Многие инвесторы любят делать ставки через отраслевые биржевые фонды (ETF) на протяжении всех типов экономических циклов. Эти фонды могут ограничивать риски за счет расширенной диверсификации, при этом позволяя концентрировать инвестиционные позиции. В категориях потребительских товаров по усмотрению и основных потребительских товаров State Street Global Advisors предлагает два лучших варианта на рынке.

Фонд Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) включает в себя дискреционные потребительские акции S&P 500. Его основные активы по состоянию на август 2020 года были следующими:

  • Amazon (AMZN)
  • Домашний склад (HD)
  • Макдональдс (MCD)
  • NIKE (NKE)
  • Lowe’s (НИЗКИЙ)

Фонд Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) включает в себя акции основных потребительских товаров S&P 500. Его основные активы по состоянию на август 2020 года были следующими:

  • Procter & Gamble (PG)
  • PepsiCo Inc. (PEP)
  • Walmart (WMT)
  • Кока-Кола (КО)
  • Mondelez (MDLZ)

Эти ETF могут быть хорошими вариантами инвестиций, которые следует учитывать при стремлении пройти через различные типы экономических циклов.

Поделитесь с друзьями

Address
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124

Work Hours
Monday to Friday: 7AM - 7PM
Weekend: 10AM - 5PM