Покупательская сторона

Что такое покупатель?

Финансовые институты рыночной экономики включают сегмент, называемый покупающей стороной: фирмы, покупающие инвестиционные ценные бумаги. К ним относятся страховые компании, паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды и пенсионные фонды, которые покупают ценные бумаги для своих собственных счетов или для инвесторов с целью получения прибыли.

Противоположностью профессионала на стороне покупателя является сторона продавца. В отличие от покупателя, усилия на стороне продавца не включают прямые инвестиции. Вместо этого они помогают инвестиционному рынку во всех действиях, связанных с продажей ценных бумаг покупателю, например, в андеррайтинге при первичном публичном размещении (IPO), предоставлении клиринговых услуг и создании исследовательских материалов и аналитических материалов.

Вместе эти две стороны (покупка и продажа) составляют основную деятельность финансовых рынков.

Ключевые выводы

  • Сторона покупателя — это сегмент финансовых рынков, состоящий из инвестиционных организаций, которые покупают ценные бумаги для целей управления капиталом.
  • Сторона продажи противоположна стороне покупки, предлагая только инвестиционные рекомендации и услуги, чтобы облегчить покупку ценных бумаг покупающей стороной.
  • Бизнес, занимающийся покупательной деятельностью, будет покупать акции, облигации и другие финансовые продукты в зависимости от потребностей и стратегии портфеля своей компании или клиента.
  • К обычным организациям покупателя относятся хедж-фонды, пенсионные фонды и паевые инвестиционные фонды.

Понимание покупателя

Бизнес, занимающийся покупательной деятельностью, будет покупать акции, облигации и другие финансовые продукты в зависимости от потребностей и стратегии портфеля своей компании или клиента. Покупательская активность имеет место во многих условиях, не ограничиваясь указанными выше финансовыми учреждениями. К ним также относятся трасты, фонды акционерного капитала и состоятельные частные лица.

Весь смысл инвестирования на стороне покупателя заключается в создании ценности для клиентов фирмы. Они делают это, выявляя и покупая активы по заниженной цене, которые, по их мнению, со временем возрастут. Поскольку покупающая сторона предполагает покупку крупных пакетов рыночных ценных бумаг, наиболее престижные компании часто обладают значительной рыночной властью. За этими титанами рынка также пристально следят инвесторы и средства массовой информации.

Такие фирмы, как BlackRock и Vanguard, могут значительно влиять на рыночные цены, поскольку они делают крупномасштабные инвестиции в отдельные имена. Однако эти инвестиции обычно не раскрываются в режиме реального времени и могут быть несколько призрачными для рыночных трейдеров. Заполнение 13F Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) требует публичного раскрытия управляющими покупателями всех купленных и проданных холдингов каждый квартал.

После инвестирования на стороне покупателя

Ежеквартальная подача 13F является рекомендуемым источником для всех типов инвесторов, которые следят за некоторыми из крупнейших инвестиций и инвесторов на рынке. Уоррен Баффет и его фирма Berkshire Hathaway (BRK.A / B) являются примерами того, как последователи покупателя могут направлять инвестиционные подходы.

Кроме того, многие инвесторы будут рассматривать вложения этих более крупных инвесторов и изменения в этих активах, в частности в ценных бумагах, как на соображение при совершении сделки. Эти данные доступны на нескольких онлайн-ресурсах.

Преимущества покупателя

Инвесторы на стороне покупателя имеют много преимуществ перед другими трейдерами. Они могут размещать транзакции с крупными лотами, что минимизирует торговые издержки. У них также есть доступ к очень широкому спектру внутренних торговых ресурсов, которые помогают им анализировать, выявлять инвестиционные возможности и действовать в соответствии с ними в режиме реального времени.

Хотя инвесторы-покупатели должны раскрывать свои активы в 13F, эта информация доступна только ежеквартально. В целом, для аналитиков и инвестиционных фирм может быть выгодно хранить свои инвестиционные исследования и списки наблюдения в секрете. Высокий уровень конкуренции на рынке покупателя и характер его бизнеса обычно приводят к конфиденциальности всех торговых идей для получения наиболее оптимальных торговых преимуществ.

Обязанности аналитика покупателя

Аналитик на стороне покупателя играет ключевую роль в обмене на стороне покупателя. Аналитики со стороны покупателей регулярно работают в неброкерских фирмах, в том числе в пенсионных и паевых инвестиционных фондах. Эти аналитики предоставляют рекомендации, основанные на исследованиях, предназначенные только для использования этими крупными поставщиками фондов. Индивидуальные инвесторы могут видеть рекомендации со стороны продавцов, но работа со стороны покупателей в крупных фирмах остается за кадром, а стратегии исследований и результаты их анализа остаются конфиденциальными.

Аналитики, работающие на стороне покупателя, занимаются финансовым исследованием компаний и разработкой инвестиционной стратегии, что обычно включает в себя углубленные исследования и финансовое моделирование. Они также могут напрямую разговаривать с компаниями, в которых у них есть инвестиционный интерес. Аналитики покупателя в первую очередь ищут компании, которые хорошо подходят для стратегии портфеля, основанной на определенных параметрах инвестирования, и компаний, которые со временем будут приносить максимальную прибыль.

Поскольку роли аналитиков на стороне покупателя и продавца явно различаются, некоторые фирмы могут применять определенные политики, чтобы гарантировать разделение исследовательских усилий. В фирмах, в которых есть аналитики как на стороне покупателя, так и на стороне продавца, можно построить «китайскую стену», чтобы разделить два отдела, что обычно влечет за собой процедуры и политики безопасности, предотвращающие взаимодействие между двумя подразделениями.

Пример покупательной стороны

Джон Смит работает в крупном инвестиционном банке, вкладывая деньги своей компании в фондовый рынок, используя стратегию, которую создал сам. За 10 лет его стратегия показала себя очень хорошо, превзойдя рынок на 10%. Он решает покинуть свою фирму и открыть собственную фирму по управлению инвестициями и инвестировать деньги в пользу состоятельных людей; по сути, г-н Смит создает хедж-фонд.

Он тратит время на маркетинг своей фирмы, основываясь на доходах своей стратегии за последние 10 лет, и может привлечь 10 миллионов долларов капитала от различных инвесторов. Он начинает инвестировать этот капитал и покупает различные ценные бумаги, включая акции, облигации, фьючерсы и опционы, которые соответствуют его стратегии. Фирма г-на Смита и его действия по покупке этих ценных бумаг являются примером стороны покупателя.

Поделитесь с друзьями

Address
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124

Work Hours
Monday to Friday: 7AM - 7PM
Weekend: 10AM - 5PM