Определение средней доходности

Что такое средний доход?

Средняя доходность — это простое математическое среднее ряда доходностей, полученных за определенный период времени. Средняя доходность рассчитывается так же, как и простое среднее значение для любого набора чисел. Числа складываются в единую сумму, затем сумма делится на количество чисел в наборе.

Ключевые выводы

  • Средняя доходность — это простое математическое среднее ряда доходностей, полученных за определенный период времени.
  • Средняя доходность может помочь измерить прошлую доходность ценной бумаги или портфеля.
  • Средняя доходность — это не то же самое, что доходность в годовом исчислении, поскольку в ней не учитываются сложные проценты.
  • Среднее геометрическое всегда ниже средней доходности.

Понимание средней доходности

Существует несколько мер возврата и способов их расчета. Для средней арифметической доходности нужно взять сумму доходности и разделить ее на количество цифр доходности.

Средняя доходность = сумма возвратов Количество возвратов text {Средняя доходность} = dfrac { text {Сумма возвратов}} { text {Количество возвратов}} Средняя доходность = количество возвратов Сумма возвратов

Средняя доходность сообщает инвестору или аналитику, какова была доходность акций или ценных бумаг в прошлом или какова доходность портфеля компаний. Средняя доходность — это не то же самое, что доходность в годовом исчислении, поскольку в ней не учитываются сложные проценты.

Пример средней доходности

Одним из примеров средней доходности является простое среднее арифметическое. Например, предположим, что инвестиции приносят следующие годовые прибыли в течение пяти полных лет: 10%, 15%, 10%, 0% и 5%. Чтобы рассчитать среднюю доходность инвестиций за этот пятилетний период, пять годовых доходов складываются и затем делятся на 5. Это дает среднегодовую доходность 8%.

Теперь давайте посмотрим на реальный пример. Акции Walmart вернулись на 9,1% в 2014 году, потеряли 28,6% в 2015 году, выросли на 12,8% в 2016 году, выросли на 42,9% в 2017 году и потеряли 5,7% в 2018 году. Средняя доходность Walmart за эти пять лет составляет 6,1%, или 30,5%. делится на 5 лет.

Расчет прибыли от роста

Простой темп роста является функцией начальных и конечных значений или остатков. Он рассчитывается путем вычитания конечного значения из начального значения и последующего деления на начальное значение. Формула выглядит следующим образом:

Скорость роста = BV — EV BV, где: BV = Начальное значение EV = Конечное значение begin {align} & text {Скорость роста} = dfrac { text {BV} — text {EV}} { text {BV }} \ & textbf {где:} \ & text {BV} = text {Начальное значение} \ & text {EV} = text {Конечное значение} \ end {выровнено} Рост Ставка = BVBV − EV, где: BV = Начальное значение EV = Конечное значение

Например, если вы инвестируете 10 000 долларов в компанию и цена акций увеличивается с 50 до 100 долларов, то доход можно рассчитать, взяв разницу между 100 и 50 долларами и разделив на 50 долларов. Ответ — 100%, что означает, что теперь у вас есть 20 000 долларов.

Простое среднее значение доходности — это простой расчет, но он не очень точный. Для более точных расчетов доходности аналитики и инвесторы также часто используют среднее геометрическое или взвешенную по деньгам норму доходности.

Альтернативы со средней доходностью

Среднее геометрическое

Если смотреть на среднюю историческую доходность, среднее геометрическое является более точным расчетом. Среднее геометрическое всегда ниже средней доходности. Одно из преимуществ использования среднего геометрического состоит в том, что не нужно знать фактические инвестированные суммы. Расчет полностью сосредоточен на самих показателях доходности и представляет собой сравнение яблок с яблоками при рассмотрении результатов двух или более инвестиций за более различные периоды времени.

Среднюю геометрическую доходность иногда называют взвешенной по времени ставкой доходности (TWR), поскольку она устраняет искажающее влияние на темпы роста, создаваемое различными притоками и оттоками денег на счет с течением времени.

Ставка доходности, взвешенная по деньгам (MWRR)

В качестве альтернативы, взвешенная по деньгам ставка доходности (MWRR) включает размер и сроки денежных потоков, что делает ее эффективной мерой для доходности портфеля, который получил депозиты, реинвестирование дивидендов и / или процентные платежи, или был снят.

MWRR эквивалентен внутренней норме доходности (IRR), где чистая приведенная стоимость равна нулю.

Поделитесь с друзьями

Address
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124

Work Hours
Monday to Friday: 7AM - 7PM
Weekend: 10AM - 5PM