Определение потребительских товаров

Что такое потребительские товары?

Термин «потребительские товары» относится к набору основных продуктов, используемых потребителями. В эту категорию входят продукты питания и напитки, товары для дома и гигиены, а также алкоголь и табак. Эти товары — это те товары, которые люди не могут или не хотят сокращать из своих бюджетов независимо от своего финансового положения.

Потребительские товары первой необходимости считаются нециклическими, что означает, что они всегда пользуются спросом круглый год, независимо от того, насколько хорошо экономика — или нет. Таким образом, основные потребительские товары нечувствительны к бизнес-циклам. Кроме того, люди склонны к относительно постоянному спросу на товары повседневного спроса, независимо от их цены.

Ключевые выводы

  • Основные потребительские товары представляют собой нециклические компании, поскольку они производят или продают товары или услуги, которые всегда пользуются спросом.
  • Сектор основных потребительских товаров, для которого характерен стабильный, хотя и не впечатляющий рост, является убежищем для инвесторов во время рецессии.
  • Акции потребительских товаров могут быть хорошим вариантом для инвесторов, стремящихся к постоянному росту, солидным дивидендам и низкой волатильности.

Основы потребительских товаров первой необходимости

Потребительские расходы, составляющие почти 70% валового национального продукта (ВНП) страны, имеют большое влияние на экономику. Экономический рост и спад обычно вызваны потребительскими расходами, которые носят циклический характер. Цикличность означает, что есть приливы и отливы, или периоды, когда потребитель тратит больше, и периоды, когда у него более консервативные привычки в отношении расходов.

Однако расходы на товары, производимые и продаваемые сектором основных потребительских товаров, имеют тенденцию быть гораздо менее цикличными из-за меньшей эластичности спроса по цене. Ценовая эластичность — это экономическое понятие, которое описывает изменение потребительского спроса по мере изменения цен. Спрос на основные потребительские товары остается довольно постоянным независимо от состояния экономики или стоимости продукта.

Структура сектора основных потребительских товаров

Компании, которые продают фармацевтические препараты, такие как аптеки, включены в сектор, как и компании, которые производят и выращивают сельскохозяйственные культуры. В индексе S&P 500 основные потребительские товары делятся на шесть отраслей:

  • Напитки
  • Розничная торговля продуктами питания и основными продуктами питания
  • Продукты питания
  • Товары для дома
  • Личные товары
  • Табак

Хотя нет заменителей основных потребительских товаров, у потребителей есть много вариантов при покупке самых дешевых продуктов. Это делает конкуренцию между поставщиками очень сложной в условиях роста цен на сырьевые товары. Чтобы конкурировать по цене, производители основных продуктов питания должны иметь возможность снижать свои затраты за счет внедрения новых технологий и процессов, либо они должны дифференцироваться, внедряя инновационные продукты.

Финансовые показатели потребительских товаров

С 1962 года сектор потребительских товаров опережал все, кроме одного. Согласно индексам S&P Dow Jones, в течение большей части 10 лет, закончившихся 26 апреля 2021 года, сектор потребительских товаров приносил 8,20% годовых. Сравните это с 11,86% доходностью S&P 500 за тот же период. Но эти двое обычно движутся в соответствии друг с другом.

Что еще более важно, сектор потребительских товаров опережал индекс S&P 500 в течение последних трех периодов рецессии — или периодов отрицательного роста валового внутреннего продукта (ВВП). Считается, что из-за их низкой волатильности акции основных потребительских товаров играют ключевую роль в защитных стратегиях.

Инвестиции в потребительские товары

Поддерживаемые постоянным спросом на свою продукцию, компании, производящие основные потребительские товары, получают стабильную прибыль даже в периоды рецессии. В результате акции основных потребительских товаров падают гораздо меньше во время медвежьих рынков, чем акции других секторов. Спрос на некоторые продукты, такие как продукты питания, алкоголь и табак, иногда даже увеличивается во время экономических спадов.

Сектор потребительских товаров также часто привлекает инвесторов богатой дивидендной доходностью своих компонентов, которая, как правило, выше, чем в других секторах. Из-за своего медленного и устойчивого характера акции основных потребительских товаров также могут не только продолжать выплачивать дивиденды в периоды рецессии, но и часто продолжать увеличивать свои выплаты. По данным Dividend.com, годовая ставка дивидендов увеличилась на 8% за 20 лет, закончившихся в 2015 году.

По мере роста стоимости акций дивидендная доходность будет падать, если размер дивидендов также не увеличится. И наоборот, если акции падают в цене и если размер дивидендов не меняется, то дивидендная доходность увеличивается. Например, когда цены на акции резко упали после пандемии COVID-19, доходность ETF (XLP) сектора потребительских товаров State Street выросла с 2,74% до 3,00%, в основном из-за более дешевых акций, приносящих такие же дивиденды. количество.

Кроме того, основные потребительские товары важны для диверсификации портфеля. Кроме того, поскольку эти акции, как правило, работают в противовес потребительскому сектору в период рыночных спадов, они могут помочь сбалансировать портфель. Они, как правило, приносят стабильную прибыль, которая поддерживает их дивидендную доходность, в отличие от циклов бума и спада более рискованных акций с высокими темпами роста, хотя для основных потребительских товаров возможен больший рост по мере их глобального роста.

Плюсы

  • Стабильные дивиденды, прибыль

  • Небольшая волатильность

  • Низкий риск

  • Спасите убежище во времена рецессии

Акции потребительских товаров могут быть хорошим вариантом для инвесторов, стремящихся к устойчивому росту, солидным дивидендам и низкой волатильности. Можно инвестировать в товары первой необходимости, покупая акции отдельных компаний, производящих товары первой необходимости — лидерами отрасли являются Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) и Phillip Morris (PM) — или покупая паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF), которые специализируются в данном секторе.

Пример потребительских товаров повседневного спроса из реального мира

Многие крупные инвестиционные компании предлагают некоторые потребительские товары. Vanguard, например, предлагает VDC, ETF для потребительских товаров и взаимный фонд Consumer Staples Index. У Invesco есть PBJ, динамичный ETF для продуктов питания и напитков, а также более общий ETF S&P SmallCap Consumer Staples.

Кроме того, если вы хотите попытаться инвестировать на международном уровне — в конце концов, людям во всем мире нужны основные продукты, — два варианта — это WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) и iShares Global Consumer Staples ETF (KXI).

Поделитесь с друзьями

Address
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124

Work Hours
Monday to Friday: 7AM - 7PM
Weekend: 10AM - 5PM