Определение цены безубыточности

Что такое цена безубыточности?

Цена безубыточности — это сумма денег или изменение стоимости, за которую необходимо продать актив, чтобы покрыть расходы на его приобретение и владение им. Это также может относиться к сумме денег, за которую должен быть продан продукт или услуга, чтобы покрыть затраты на их производство или предоставление.

При торговле опционами цена безубыточности — это цена базового актива, по которой инвесторы могут исполнить или продать контракт без убытков.

Ключевые выводы

  • Цена безубыточности описывает изменение стоимости, которое соответствует простому покрытию первоначальных инвестиций или затрат.
  • Для опционного контракта цена безубыточности — это тот уровень базовой ценной бумаги, на котором она покрывает премию за опцион.
  • В производстве цена безубыточности — это цена, при которой затраты на производство продукта равны его продажной цене.
  • Ценообразование безубыточности часто используется в качестве конкурентной стратегии для увеличения доли рынка, но стратегия безубыточной цены может привести к восприятию продукта низкого качества.

Понимание цен безубыточности

Цены безубыточности могут применяться практически к любой сделке. Например, цена безубыточности дома — это цена продажи, по которой владелец может покрыть покупную цену дома, уплаченные проценты по ипотеке, страхование от рисков, налоги на имущество, техническое обслуживание, улучшения, закрытие расходов и продажу недвижимости. комиссии. При такой цене домовладелец не получит никакой прибыли, но и не потеряет никаких денег.

Цена безубыточности также используется в управленческой экономике для определения затрат на масштабирование производственных возможностей продукта. Как правило, увеличение объемов производства продукции приводит к снижению безубыточных цен, поскольку затраты распределяются на большее количество продукции.

Трейдеры также используют цены безубыточности, чтобы понять, куда должна идти цена ценных бумаг, чтобы сделка стала прибыльной после учета затрат, сборов и налогов.

Формула безубыточной цены

Цена безубыточности математически представляет собой сумму денежных поступлений, равную сумме денежных взносов. С учетом затрат на согласование продаж соответствующая сделка считается безубыточной, не несущей убытков и прибыли в процессе. Чтобы сформулировать цену безубыточности, человек просто использует сумму общих затрат на бизнес или финансовую деятельность в качестве целевой цены для продажи продукта, услуги или актива или торговли финансовым инструментом с целью достижения безубыточности.

Например, цена безубыточности при продаже продукта будет равна сумме постоянных затрат единицы и переменных затрат, понесенных для производства продукта. Таким образом, если производство товара стоит 20 долларов, если он продается ровно по 20 долларов, это цена безубыточности. Другой способ рассчитать общую безубыточность фирмы — это разделить валовую прибыль на общие постоянные затраты:

  • Безубыточность бизнеса = валовая прибыль / постоянные затраты

Для опционного контракта, такого как колл или пут, цена безубыточности — это тот уровень базовой ценной бумаги, который полностью покрывает премию (или стоимость) опциона. Также известная как точка безубыточности (BEP), она может быть представлена ​​следующими формулами для колла или пут соответственно:

  • BEPcall = цена исполнения + уплаченная премия
  • BEPput = цена исполнения — уплаченная премия

Безубыточная ценовая стратегия

Цена безубыточности как бизнес-стратегия наиболее часто встречается в новых коммерческих предприятиях, особенно если продукт или услуга не сильно отличаются от продуктов конкурентов. Предлагая относительно низкую цену безубыточности без какой-либо надбавки к марже, у бизнеса может быть больше шансов занять большую долю рынка, даже если это достигается за счет отсутствия прибыли в то время.

Чтобы быть лидером по затратам и продавать по безубыточной цене, компания должна располагать финансовыми ресурсами для поддержания периодов нулевой прибыли. Однако после установления доминирующего положения на рынке предприятие может начать повышать цены, когда слабые конкуренты больше не смогут подрывать его усилия по повышению цен.

Следующая формула может использоваться для оценки точки безубыточности фирмы:

  • Постоянные затраты / (цена — переменные затраты) = точка безубыточности в единицах

Точка безубыточности равна общим постоянным затратам, разделенным на разницу между ценой за единицу и переменными затратами.

Ценовые эффекты безубыточности

Операции по цене безубыточности имеют как положительные, так и отрицательные эффекты. Помимо увеличения доли рынка и устранения существующих конкурентов, установление безубыточных цен также помогает установить входной барьер для выхода на рынок новых конкурентов. В конечном итоге это приводит к контролирующей позиции на рынке из-за снижения конкуренции.

Однако сравнительно низкая цена продукта или услуги может создать впечатление, что продукт или услуга могут быть не столь ценными, что в дальнейшем может стать препятствием для повышения цен. В случае, если другие участвуют в ценовой войне, ценообразования безубыточности будет недостаточно, чтобы помочь получить контроль над рынком. При стремительном ценообразовании могут возникнуть убытки, когда безубыточные цены уступят место еще более низким ценам.

Примеры безубыточных цен

Предположим, фирма ABC производит виджеты. Общие затраты на изготовление виджета на единицу можно разбить следующим образом:

Стоимость виджета
Прямые затраты труда5 долларов США
Материалы2 доллара
Производство3 доллара США

Следовательно, цена безубыточности для возмещения затрат для ABC составляет 10 долларов за виджет.

Теперь предположим, что ABC становится амбициозной и заинтересована в создании 10 000 таких виджетов. Для этого ему придется масштабировать операции и делать значительные капитальные вложения в фабрики и рабочую силу. Фирма инвестирует 200 000 долларов в постоянные расходы, включая строительство завода и покупку оборудования для производства.

Цена безубыточности фирмы для каждого виджета может быть рассчитана следующим образом:

  • (Постоянные затраты) / (количество единиц) + цена за единицу или 200,000 / 10,000 + 10 = 30

30 долларов — это цена безубыточности для фирмы, производящей 10 000 виджетов. Цена безубыточности при производстве 20 000 виджетов составляет 20 долларов по той же формуле.

Пример: цена безубыточности для опционного контракта

Для опциона колл со страйк-ценой 100 долларов и уплаченной премией 2,50 доллара цена безубыточности, до которой должна была бы получить акция, составляет 102,50 доллара; все, что выше этого уровня, будет чистой прибылью, все, что ниже, будет означать чистый убыток.

Поделитесь с друзьями

Address
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124

Work Hours
Monday to Friday: 7AM - 7PM
Weekend: 10AM - 5PM