Лимитный ордер на покупку: определение, пример, плюсы и минусы

Что такое лимитный ордер на покупку?

Лимитный ордер на покупку — это приказ на покупку актива по указанной цене или ниже, позволяющий трейдерам контролировать, сколько они платят. Используя лимитный ордер для совершения покупки, инвестор гарантированно заплатит эту цену или меньше.

Пока цена гарантирована, заполняемый заказ — нет. В конце концов, лимитный ордер на покупку не будет исполнен, если цена предложения не будет равна или ниже указанной лимитной цены. Если актив не достигает указанной цены, ордер не исполняется, и инвестор может упустить возможность торговли. Другими словами, при использовании лимитного ордера на покупку инвестор гарантированно заплатит цену лимитного ордера на покупку или лучшую цену, но не гарантируется, что ордер будет исполнен.

Если инвестор ожидает, что цена актива снизится, то лимитный ордер на покупку является разумным ордером для использования. Если инвестор не против заплатить текущую цену или выше, если актив начинает двигаться вверх, то лучшим вариантом будет рыночный ордер на покупку стоп-лимитного ордера.

Ключевые выводы

  • Лимитный ордер на покупку — это приказ на покупку актива по указанному максимальному уровню цены или ниже него.
  • Однако не гарантируется, что лимит покупки будет исполнен, если цена не достигает предельной цены или слишком быстро движется через цену.
  • Покупка ограничивает затраты на контроль, но может привести к упущенным возможностям в быстро меняющихся рыночных условиях.
  • Все типы заказов полезны и имеют свои преимущества и недостатки.

Преимущества лимитного ордера на покупку

Лимитный ордер на покупку гарантирует, что покупатель не получит худшую цену, чем они ожидают. Лимитные ордера на покупку предоставляют инвесторам и трейдерам возможность точного входа в позицию. Например, лимитный ордер на покупку может быть размещен по цене 2,40 доллара, когда акция торгуется по 2,45 доллара. Если цена опускается до 2,40 доллара, ордер исполняется автоматически. Он не будет выполнен до тех пор, пока цена не упадет до 2,40 доллара США или ниже.

Еще одним преимуществом лимитного ордера на покупку является возможность улучшения цены, когда акции разрываются от одного дня к другому. Если трейдер размещает ордер на покупку по цене 2,40 доллара США, и этот ордер не срабатывает в течение торгового дня, пока этот ордер остается на месте, он может получить выгоду от гэпа вниз. Если на следующий день цена откроется на уровне 2,20 доллара, трейдер получит акции по 2,20 доллара, поскольку это была первая доступная цена на уровне 2,40 доллара или ниже. Хотя трейдер платит более низкую цену, чем ожидалось, он может захотеть подумать, почему цена так резко упала, и хотят ли они по-прежнему владеть акциями.

В отличие от рыночного ордера, в котором трейдер покупает по текущей цене предложения, какой бы она ни была, лимитный ордер на покупку размещается в книге заказов брокера по указанной цене. Ордер означает, что трейдер желает купить определенное количество акций по указанной лимитной цене. Когда актив падает до предельной цены, сделка выполняется, если продавец желает продать по цене ордера на покупку.

Особые соображения

Поскольку в книге установлен лимит покупки, означающий, что трейдер хочет купить по этой цене, ордер будет выставлен на продажу, обычно ниже текущей рыночной цены актива. Если цена опускается до предельной цены покупки, и продавец совершает транзакцию с ордером (лимитный ордер на покупку исполняется), инвестор совершит покупку по заявке и, таким образом, избежит выплаты спреда. Это может быть полезно для внутридневных трейдеров, которые стремятся получить небольшую и быструю прибыль. Для крупных институциональных инвесторов, которые занимают очень большие позиции по акциям, используются инкрементные лимитные ордера на различных уровнях цен в попытке достичь наилучшей возможной средней цены для ордера в целом.

Лимитные ордера на покупку также полезны на волатильных рынках. Предположим, трейдер хочет купить акцию, но знает, что акция резко меняется день ото дня. Они могут разместить рыночный ордер на покупку, который принимает первую доступную цену, или они могут использовать лимитный ордер на покупку (или стоп-ордер на покупку). Предположим, акция закрылась вчера на уровне 10 долларов. Инвестор может установить лимит покупки на уровне 10 долларов, гарантируя, что они не будут платить больше этой суммы. Если акция откроется на следующий день по цене 11 долларов, они не будут исполнены по заказу, но они также избавили себя от необходимости платить больше, чем хотели.

Недостатки лимитного ордера на покупку

Лимитный ордер на покупку не гарантирует исполнения. Исполнение происходит только тогда, когда цена актива снижается до предельной цены, а ордер на продажу совпадает с лимитным ордером на покупку. Недостаточно торговать активом по цене лимитного ордера на покупку. У трейдера может быть 100 акций, выставленных на покупку по этой цене, но впереди могут быть тысячи акций, которые также захотят купить по этой цене. Следовательно, цене часто необходимо полностью очистить ценовой уровень лимитного ордера на покупку, чтобы лимитный ордер на покупку был исполнен. Чем раньше ордер будет помещен в очередь, тем раньше он будет в очереди по этой цене и тем больше шансов, что ордер будет исполнен, если актив торгуется по предельной цене покупки.

Лимитные ордера на покупку также могут привести к упущенной возможности. Цена актива должна торговаться на уровне предельной цены покупки или ниже, но если это не так, трейдер не участвует в их сделке. Контроль затрат и суммы, уплаченной за актив, важен, но не менее важно использовать возможность. Когда актив быстро растет, он не может вернуться к установленной предельной цене покупки, прежде чем резко повысится. Поскольку цель трейдера состояла в том, чтобы поймать движение вверх, они упустили сделку, разместив ордер, который вряд ли будет исполнен. Если трейдер хочет войти любой ценой, он может использовать рыночный ордер. Если они не против платить более высокую цену, но хотят контролировать, сколько они платят, эффективен стоп-лимитный ордер на покупку.

Некоторые брокеры взимают более высокую комиссию за лимитный ордер на покупку, чем за рыночный ордер. Однако это в значительной степени устаревшая практика, поскольку большинство брокеров взимают либо фиксированную комиссию, либо бесплатную комиссию за ордер, либо плату в зависимости от количества торгуемых акций (или суммы в долларах) и не взимают плату в зависимости от типа ордера.

Пример лимитного ордера на покупку

Акции Apple торгуются по цене 125,25 доллара и 125,26 доллара, когда инвестор решает добавить Apple в свой портфель. У них есть несколько вариантов типов заказов. Они могут использовать рыночный ордер и купить акцию по 125,26 доллара (при условии, что предложение остается прежним и по этой цене достаточно акций для исполнения рыночного ордера на покупку), или они могут использовать лимит покупки по любой цене 125,25 доллара или ниже. .

Возможно, трейдер считает, что цена немного упадет в течение следующих нескольких недель, поэтому он размещает лимитный ордер на покупку на уровне 121 доллара. Если акции Apple торгуются до 121 доллара (в идеале — 120,99 доллара, чтобы гарантировать выполнение ордера), то инвестор будет владеть акциями по цене 121 доллар, что означает значительную экономию по сравнению с ценой 125,25 / 26 долларов, которую инвестор впервые увидел.

Однако цена может не упасть до 121 доллара. Вместо этого цена может повыситься со 125,25 доллара до 126, затем 127, а затем 140 долларов в течение следующих нескольких недель. Рост цен, в котором хотел участвовать инвестор, был упущен, потому что их лимитный ордер на покупку в 121 доллар так и не был исполнен.

Как разместить лимитный ордер на покупку?

Чтобы разместить лимитный ордер на покупку, вам сначала необходимо определить вашу лимитную цену для ценной бумаги, которую вы хотите купить. Лимитная цена — это максимальная сумма, которую вы готовы заплатить, чтобы купить ценную бумагу. Если ваш ордер сработает, он будет исполнен по вашей лимитной цене или ниже.

Вам также нужно будет решить, когда истечет срок действия вашего лимитного ордера на покупку. Вы можете разрешить срок действия вашего ордера в конце торгового дня, если он не будет исполнен. В качестве альтернативы вы можете разместить свой заказ как хороший до отмены (GTC). Ваш заказ будет оставаться открытым до тех пор, пока он не будет исполнен или вы не решите его отменить. Ваш брокер может ограничить время, в течение которого вы можете держать ордер GTC открытым (обычно до 90 дней).

Что такое стоп-лимитный ордер на покупку?

Стоп-лимитный ордер на покупку сочетает в себе функции стоп-ордера и лимитного ордера. Чтобы разместить стоп-лимитный ордер на покупку, вам необходимо выбрать два ценовых пункта. Первая ценовая точка — это стоп, который является началом указанной целевой цены сделки. Вторая ценовая точка — это предельная цена, которая является внешней границей целевой цены сделки. Вы также должны установить временные рамки, в течение которых ваша сделка будет считаться исполняемой.

После того, как ваша стоп-цена будет достигнута, ваш стоп-лимитный ордер конвертируется в лимитный. Ваш лимитный ордер будет исполнен по указанной вами цене или лучше. Основное преимущество стоп-лимитного ордера на покупку заключается в том, что он позволяет трейдерам лучше контролировать цену, по которой они покупают ценную бумагу.

Что произойдет, если лимитный ордер на покупку не исполнен?

Если лимитный ордер на покупку не исполнен, он истечет неисполненным. Ордер может истечь в конце торгового дня или, в случае хорошего до отмены (GTC), он истечет, как только трейдер отменит его. Одним из преимуществ лимитного ордера на покупку является то, что инвестор гарантированно заплатит указанную цену или меньше за покупку ценной бумаги. Однако недостатком является то, что инвестору не гарантируется выполнение его приказа.

Поделитесь с друзьями

Address
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124

Work Hours
Monday to Friday: 7AM - 7PM
Weekend: 10AM - 5PM