Купить, чтобы открыть определение

Что стоит открывать?

«Покупать до открытия» — это термин, используемый брокерскими компаниями для обозначения открытия новой (начальной) длинной позиции колл или пут по опционам. Если новый инвестор опционов хочет купить колл или пут, этот инвестор должен купить, чтобы открыться. Ордер на покупку для открытия указывает участникам рынка, что трейдер создает новую позицию, а не закрывает существующую. Ордер на продажу для закрытия используется для выхода из позиции, занятой ордером на покупку для открытия.

Открытие новой короткой позиции называется продажей до открытия, которая закрывается ордером на покупку до закрытия. Если новый инвестор опционов хочет продать колл или пут, этот инвестор должен продать, чтобы открыть.

Ключевые выводы

  • Ордер на покупку для открытия обычно используется трейдерами для открытия позиций по определенному опциону или акции.
  • Покупка для открытия опционной позиции может компенсировать или хеджировать другие риски в портфеле.
  • Позиция «покупка с целью открытия» по опционам создает возможность для получения большой прибыли с минимальными потерями, но при этом существует высокий риск того, что срок ее действия истечет.

Что такое покупка для открытия ордеров

Терминология купли-продажи для торговли опционами не так проста, как для торговли акциями. Вместо того, чтобы просто размещать ордер на покупку или продажу, как в случае с акциями, трейдеры опционами должны выбирать между «покупка для открытия», «покупка для закрытия», «продажа для открытия» и «продажа для закрытия».

Позиция «покупка для открытия» может указывать участникам рынка на то, что трейдер, инициирующий ордер, верит во что-то на рынке или имеет серьезные намерения. Это особенно актуально, если заказ большой. Однако это не обязательно. Фактически, трейдеры опционов часто занимаются распространением или хеджированием, когда открытая покупка может фактически компенсировать существующие позиции.

Покупка для открытия пут-опциона при покупке акций — отличный способ ограничить риск.

Биржа может объявить, что в определенных рыночных условиях могут выполняться только ордера на закрытие, поэтому ордер на покупку для открытия может не выполняться. Это может произойти, если акции с доступными опционами будут исключены из списка или если биржа приостановит торговлю акциями на длительное время.

Соображения на складе

Термин «покупка для открытия» также может применяться к акциям. Когда инвестор решает открыть новую позицию по определенной акции, первая сделка покупки считается покупкой для открытия, потому что она открывает позицию.

При открытии позиции акция устанавливается как холдинг в портфеле. Позиция остается открытой до тех пор, пока не будет закрыта путем продажи всех акций. Это называется продажей до закрытия, потому что она закрывает позицию. Продажа частичной позиции означает, что были проданы некоторые, но не все акции. Позиция считается закрытой, если в портфеле больше не остается определенной акции.

Приказы на закрытие сделки также используются при закрытии короткой позиции на продажу. Позиция короткой продажи заимствует акции через брокера и закрывается путем обратного выкупа акций на открытом рынке. Последняя транзакция для полного закрытия позиции известна как ордер на закрытие позиции. Эта транзакция полностью удаляет риск. Намерение состоит в том, чтобы выкупить акции по более низкой цене, чтобы получить прибыль от разницы между ценой короткой продажи и ценой покупки до закрытия.

В тех случаях, когда цена акции резко повышается, продавцу, торгующему в короткую позицию, может потребоваться покупка, чтобы закрыться с убытком, чтобы предотвратить еще большие убытки. В худшем случае брокер может выполнить принудительную ликвидацию в результате требования маржи. Затем брокер потребует, чтобы инвестор поместил деньги на маржинальный счет из-за нехватки средств. Это создало бы ордер на покупку для покрытия, чтобы закрыть позицию с убытком из-за недостаточного баланса счета.

Купить для открытия и купить для закрытия

Если инвестор хочет купить колл или пут, чтобы получить прибыль от движения цены базовой ценной бумаги, то этот инвестор должен купить, чтобы открыться. Покупка для открытия инициирует длинную опционную позицию, которая дает спекулянту возможность получить чрезвычайно большую прибыль с очень низким риском. С другой стороны, ценная бумага должна двигаться в правильном направлении в течение ограниченного времени, иначе опцион потеряет всю свою ценность из-за временного спада.

Продавцы опционов имеют преимущество перед покупателями из-за спада времени, но они все же могут захотеть купить, чтобы закрыть свои позиции. Когда инвестор продает опционы, инвестор остается обязанным по условиям этих опционов до истечения срока их действия. Однако колебания цены ценной бумаги могут позволить продавцам опционов забрать большую часть своей прибыли намного раньше или побудить их сократить убытки.

Предположим, кто-то продает по денежным путам, рассчитанным на год, а затем базовая акция вырастет на 10% через три месяца. Продавец опционов может купить его до закрытия и сразу же получить большую часть прибыли. Если вместо этого через три месяца акция упадет на 10%, продавцу опционов придется заплатить больше, чтобы купить, чтобы закрыть и ограничить потенциальные убытки.

Пример открытия покупки

Предположим, трейдер провел некоторый анализ и считает, что цена акций XYZ вырастет с 40 до 60 долларов в следующем году. Трейдер мог купить, чтобы открыть колл по XYZ. Страйк-цена может составлять 50 долларов с датой истечения примерно через год.

Поделитесь с друзьями

Address
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124

Work Hours
Monday to Friday: 7AM - 7PM
Weekend: 10AM - 5PM