Как отчет о движении денежных средств показывает распределение денежных средств компанией

Что такое ассигнования?

Присвоение — это когда деньги откладываются на определенную и конкретную цель или цели. Компания или правительство выделяют средства, чтобы направлять наличные деньги на нужды своих деловых операций. Ассигнования для федерального правительства США принимаются Конгрессом через различные комитеты. Компания может выделить деньги на краткосрочные или долгосрочные нужды, которые включают заработную плату сотрудников, исследования и разработки и дивиденды.

Ключевые выводы

  • Присвоение — это откладывание денег на определенную цель.
  • Компания или правительство выделяют деньги в процессе составления бюджета.
  • В США ассигнования федеральному правительству выделяются конгрессом.

О чем вам говорит ассигнование?

Ассигнования говорят нам, как распределяются деньги или капитал, будь то через бюджет федерального правительства или использование компанией денежных средств и капитала. Государственные ассигнования производятся ежегодно в федеральные фонды на различные программы. Ассигнования для компаний могут также называться распределением капитала.

Присвоение может также относиться к разделению земли или зданий для общественного пользования, например, под общественные здания или парки. Присвоение может также относиться к тому, когда правительство требует частной собственности через выдающиеся владения.

Федеральные ассигнования

В Соединенных Штатах законопроекты об ассигнованиях на расходы федерального правительства принимаются Конгрессом США. Финансовый год правительства длится с 1 октября по 30 сентября каждого календарного года.

Каждый финансовый год президент США представляет в Конгресс проект бюджета. Комитеты по бюджету в Палате представителей и Сенате США затем определяют, как дискреционная часть бюджета будет потрачена в процессе принятия решения по бюджету. В результате выделяется определенная сумма денег, которая распределяется между различными комитетами по ассигнованиям. Комитеты по ассигнованиям Палаты представителей и Сената делят деньги между различными подкомитетами, которые представляют департаменты, которые получат деньги. Некоторые из отделов включают следующее:

  • Департамент сельского хозяйства
  • Министерство обороны
  • Департамент энергетики
  • Департамент торговли
  • Департамент труда
  • Департамент транспорта

Федеральные программы, такие как Social Security и Medicare, подпадают под категорию обязательных расходов и получают финансирование по автоматической формуле, а не через процесс ассигнований.

Конгресс также принимает законопроекты о дополнительных ассигнованиях в случаях, когда требуется специальное финансирование на случай стихийных бедствий и других чрезвычайных ситуаций. Например, в декабре 2014 года Конгресс одобрил Закон о консолидированных и дальнейших непрерывных ассигнованиях 2015 года. Закон утвердил 5,2 миллиарда долларов на борьбу с вирусом Эбола в Западной Африке и на внутренние чрезвычайные меры реагирования на эту болезнь. Закон также выделил средства на борьбу с вирусом и разработку методов лечения болезни.

Ассигнования в бизнесе

Корпоративные ассигнования относятся к тому, как компания распределяет свои средства, и могут включать обратный выкуп акций, дивиденды, погашение долга и покупку основных средств. Основные средства — это основные средства. Короче говоря, то, как компания распределяет капитальные затраты, важно для инвесторов и долгосрочных перспектив роста компании.

Участники рынка внимательно следят за тем, как компания присваивает деньги или инвестирует их. Инвесторы следят за тем, чтобы определить, эффективно ли использует компания свои денежные средства для увеличения акционерной стоимости или компания использует свои денежные средства легкомысленно, что может привести к падению акционерной стоимости.

Мониторинг корпоративных ассигнований

Инвесторы контролируют корпоративное использование денежных средств, анализируя отчет о движении денежных средств компании. Отчет о движении денежных средств (CFS) показывает, насколько хорошо компания управляет своей денежной позицией, то есть насколько хорошо компания генерирует денежные средства для погашения своих долговых обязательств и финансирования операционных расходов. Денежный поток компании делится на три вида деятельности или поведения:

  1. Основная деятельность в отчете о движении денежных средств включать любые источники и способы использования денежных средств от коммерческой деятельности, например, денежные средства, полученные от продуктов или услуг компании.
  2. Инвестиционная деятельность включать любые источники и использование денежных средств от инвестиций компании, таких как покупка или продажа актива.
  3. Денежные средства от финансовой деятельности включает источники денежных средств от инвесторов или банков, а также использование денежных средств, выплачиваемых акционерам. Выплата дивидендов, выплаты по выкупу акций и погашение основной суммы долга (ссуд) включены в эту категорию.

Пример ассигнований компании

Ниже приводится отчет о движении денежных средств Exxon Mobil Corporation (XOM) за 30 сентября 2018 г., как указано в ее документации за 10 квартал. Отчет о движении денежных средств показывает, как исполнительное руководство Exxon присвоило денежные средства и прибыль компании:

  • По разделу инвестиционной деятельности (выделено красным) 13,48 млрд долларов США было направлено на приобретение основных средств или основных средств.
  • По разделу финансовой деятельности (выделено зеленым цветом) денежные средства были направлены на погашение краткосрочной задолженности в размере 4,279 миллиарда долларов США.
  • Также по финансовой деятельности акционерам были выплачены дивиденды (выделены синим цветом) в размере 10,296 млрд долларов США.

Вопрос об эффективности использования денежных средств Exxon остается предметом обсуждения инвесторов и аналитиков, поскольку оценка процесса присвоения денежных средств очень субъективна. Некоторые инвесторы могут захотеть выделить больше денег на дивиденды, в то время как другие инвесторы могут захотеть, чтобы Exxon направила деньги на инвестирование в будущее компании путем покупки и модернизации оборудования.

Ассигнования и ассигнованная нераспределенная прибыль

Распределенная нераспределенная прибыль — это нераспределенная прибыль (RE), определяемая советом директоров для конкретного использования. Нераспределенная прибыль — это сумма прибыли, оставшаяся после выплаты дивидендов компанией. Нераспределенная прибыль накапливается с течением времени аналогично сберегательному счету, на который средства используются позже.

Распределенная нераспределенная прибыль может использоваться для многих целей, включая приобретения, сокращение долга, обратный выкуп акций и НИОКР. Одновременно может существовать более одного счета распределенной нераспределенной прибыли. Как правило, нераспределенная нераспределенная прибыль используется только для того, чтобы указать посторонним лицам на намерение руководства использовать средства для определенных целей. Ассигнование — это использование денежных средств компанией, показывающее, как распределяются деньги, а присвоенная нераспределенная прибыль описывает конкретное использование этих денежных средств советом директоров.

Ограничения присвоения

Для инвесторов отчет о движении денежных средств отражает финансовое состояние компании, поскольку, как правило, чем больше денежных средств доступно для бизнес-операций, тем лучше. Однако есть ограничения на анализ того, как тратятся деньги. Инвестор не будет знать, например, является ли покупка основных средств правильным решением, пока компания не начнет получать доход от этого актива.

В результате инвестор может только сделать вывод о том, эффективно ли руководство использует или правильно присваивает свои средства. Иногда отрицательный денежный поток является результатом стратегии роста компании в форме расширения ее деятельности.

Изучая, как компания распределяет свои расходы и использует свои денежные средства, инвестор может получить четкое представление о том, сколько денег генерирует компания, и получить твердое представление о финансовом благополучии компании.

Поделитесь с друзьями

Address
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124

Work Hours
Monday to Friday: 7AM - 7PM
Weekend: 10AM - 5PM