Слово «инвестиция» (англ. investmen) употребляется широко. Много говорят и пишут про инвестиции в бизнес, образование, науку, здравоохранение, экономику всего государства. На бытовом уровне это слово подразумевает выгодное вложение денег.
В реальности инвестирование означает рискованное капиталовложение, требующее многофакторного экономического анализа и сложных математических расчетов, — инвестиционного проектирования. Об этом пойдёт речь в статье.
1. Что такое инвестиционный проект простыми словами
Оглавление
Если следовать букве и духу российского законодательства, то:
Инвестиционный проект (англ «Investment project») — это документация, обосновывающая экономическую целесообразность капитальных вложений, их объёмов и сроков. Она включает в себя бизнес-план.
С законом трудно спорить, поэтому многие люди считают, что инвестиционный проект – это документ, разрабатываемый с целью привлечения инвесторов. Некоторые вообще ставят знак равенства между инвестиционным проектом и бизнес-планом. Иногда, в самых простых случаях, так и есть, но чаще все намного сложнее.
На практике понимается не просто пакет документов, а процесс.
Инвестиционный проект – комплекс мероприятий, совокупность идей и действий, направленная на достижение запланированной цели в ограниченные сроки путем управления инвестициями.
Инвестиция – это размещение денег, иных активов, имеющих денежную оценку, для получения финансовой прибыли или достижения иного полезного результата.
Инвестиционный проект всегда конечен как по вложенным в него средствам, так и по срокам. Время его реализации называется жизненным циклом. Жизненный цикл принято разбивать на этапы:
- Прединвестиционный (подготовительный);
- Инвестиционный;
- Эксплуатационный;
- Ликвидационный (необязательный);
2. Четыре этапа инвестиционных проектов
Этап №1. Прединвестиционный этап
Любой проект начинается с идеи. Её правильный выбор определяет конечный успех дальнейших действий. Начинающим бизнесменам полезно иметь в виду, что продвижение инновационных идей связано с серьёзными рисками. Если заниматься тем, чего никто никогда не делал, очень трудно просчитать все последствия и обойти подводные камни. Отношение инвесторов к подобным начинаниям соответствующее — их будет крайне тяжело убедить вкладывать деньги в подобные стартапы.
Выработка идеи — творческий акт. Он может занимать недели и месяцы.
Рождение бизнес-идеи лучше всего объяснить на примере. У Евгения Чичваркина, бывшего совладельца «Евросети», после того, как он обосновался в Лондоне, это заняло несколько месяцев. По его словам в интервью Сергею Полонскому на проекте Business Talk, он заходил в самые разные магазины в центре Лондона, везде что-то покупал, но все было не то. Так продолжалось до тех пор, пока он не посетил старейший винный магазин Великобритании Berry Brothers.
«Я понял, что мне приятно этим заниматься, в винном магазине я могу проводить часы, дни и вообще умереть».
Он решил для себя, что у него достаточно компетенций, чтобы делать нечто подобное.
Потом он не поленился и объехал примерно 50 похожих магазинов, главных возможных конкурентов, чтобы выявить их главное уязвимое место – уровень клиентского сервиса. Так родился инвестиционный проект Hedonism, который Чичваркин запустил совместно с Тимуром Артемьевым.
Этот пример показывает, чем должен руководствоваться предприниматель при выработке бизнес-идеи:
- Идея должна нравиться самому автору. Желательно развиваться в той области, которая самому человеку по душе.
- В избранной области должны быть компетенции. Это сэкономит время на получение необходимых знаний и опыта, убережет от принятия неправильных решений, позволит прямо управлять рабочими процессами.
- Должны быть продуманы конкурентные преимущества. Необходимо проанализировать действия конкурентов, определить их слабые точки, чтобы в дальнейшем этим воспользоваться.
После принятия идеи начинается разработка инвестиционного проекта как документа. Его главная задача — привлечь деньги инвесторов. В этом его сходство с коммерческим предложением и отличие от обычного бизнес-плана. Структура этого документа может быть разной, но обычно она включает в себя следующие разделы:
- Резюме. Краткое изложение проекта: суть, цель, какие суммы и для чего вкладывать;
- Подробное описание. Учитываются все возможные нюансы и риски, подкрепляются математическими расчетами, прилагается маркетинговый план;
- Выводы о целесообразности и выгоде проекта;
Математическая оценка выгодности проводится по многим показателям, основные из которых:
- Внутренняя норма доходности — это затраты, при которых проект выходит в ноль. Показатель его прибыльности или убыточности. Чем он выше, тем выгодней инвестиции.
- Срок окупаемости — это время, по истечении которого затраты и прибыль уравниваются. Очень важный показатель для инвесторов.
- Ликвидность — возможность инвестора продать свою долю с минимальными затратами — финансовыми и временными. Ликвидность считается через спред — разницей между ценой покупки и продажи. Приемлемым спредом считается 10-12% на срок не более 7 дней.
Разработка инвестиционного проекта как документа завершается его презентацией всем потенциальным инвесторам. Её целью является заключение инвестиционных договоров. Чтобы презентация прошла успешно, к ней нужно очень серьезно готовиться. Инвесторы любят точные формулировки и цифры, подкрепленные математическими расчетами. В случае успешного установления договорных отношений с инвесторами проект переходит в следующий этап.
Этап №2. Инвестиционный этап
На этом этапе происходят все основные капиталовложения. Они могут быть следующими:
- Проектные работы;
- Заключение договоров с непосредственными исполнителями;
- Покупка или аренда земли;
- Строительство зданий и сооружений;
- Приобретение и монтаж оборудования;
- Создание инфраструктуры;
- Обучение персонала;
- и другие;
Этап является затратным и рискованным. На нем могут выявиться неучтенные ранее факторы, требующие внеплановых финансовых вложений и дополнительного времени. Завершается сдачей объекта в эксплуатацию.
Этап №3. Эксплуатационный этап
Временной интервал, когда сделанные капиталовложения начинают приносить доход. Он характеризуется эксплуатационными издержками, например поддержанием оборудования в рабочем состоянии, его ремонтом, оплатой труда работников и другими, но прибыль уже покрывает эти расходы. Важнейшим показателем этой фазы является срок окупаемости. С этого времени инвесторы начинают получать доходы. Чем раньше окупится проект, и чем дольше длится этап эксплуатации, тем он успешнее.
Этап №4. Ликвидационный этап
Постепенно проект исчерпывает себя. Оборудование, здания, сооружения изнашиваются, прибыль начинает падать. В этой ситуации участникам целесообразно его закрыть, что связано с финансовыми и юридическими процедурами. Ликвидация вовсе не означает, что его владельцы просто поделят деньги и разойдутся. Может быть запущен новый инвестиционный проект. Например, модернизационный.
3. Кто принимает участие в инвестиционных проектах
Состав участников разнообразен и зависит от масштабов проекта. Для средних и крупных он может быть следующим:
- Инициатор — автор идеи;
- Заказчик — инициатор запуска проекта. Юридическое или физическое лицо, вкладывающее в реализацию собственные средства и (или) привлекающее инвестиции;
- Стейкхолдеры — лица, заинтересованные в проекте и оказывающие на него влияние, не обязательно финансовое. Это, например, могут быть органы власти, СМИ, общественные деятели, формирующие общественное мнение;
- Команда исполнителей — люди, выполняющие специфические функции. Подчиняются руководителю проекта;
- Руководитель — отвечает за итоги выполнения проекта;
- Лицензиар — организация, выдающая лицензии на различные виды деятельности;
- Поставщик — снабжает оборудованием, сырьем, материалами;
- Подрядчик — непосредственный исполнитель работ;
- Контролирующие органы — обеспечивают надзор за соблюдением пожарных, санитарных, экологических и иных норм, установленных законодательством;
- Потребитель — выгодоприобретатель конечного продукта. Лицо, определяющее спрос на результаты проекта;
4. Классификация инвестиционных проектов
Полная классификация – чрезвычайная сложная задача. Инвестиционный проект – многогранный процесс, обладающий десятками и сотнями характеристик, по которым его можно классифицировать. При этом числовые значения характеристик совершенно условны и отличаются крайне высокой дисперсией, то есть случайным разбросом.
Представляется разумным классифицировать инвестиционный проект по наиболее значимым характеристикам. Следуя этой логике, они бывают следующими.
По типу:
- Производственные;
- Экономические;
- Коммерческие;
- Финансовые;
- Экономические;
- Научные;
- Научно-технические;
- Экологические;
- Социальные;
- и другие;
По времени реализации:
- Краткосрочные (до одного года);
- Среднесрочные (от года до пяти лет);
- Долгосрочные (свыше пяти лет);
По объему инвестиций:
- Мелкие (до $10 000);
- Средние (до $500 000);
- Крупные (до $50 000 000);
- Мега (более $50 000 000);
Объем инвестиций в мегапроекты может достигать десятков и сотен миллиардов долларов. Они обычно реализуются силами одного или нескольких государств с участием крупнейших национальных и (или) транснациональных корпораций. Пример – строительство газопроводов, нацпроекты РФ.
По степени риска:
- Надёжные. Например, с участием государства;
- Рискованные. Например, проекты по реализации инновационных идей;
- Очень рискованные. Например, финансовые проекты, связанные с вложением в ценные бумаги, игрой на бирже на курсах валют, в том числе криптовалют. Но прежде всего хайпы/скам;
Тема хайпов достойна отдельного рассмотрения, поскольку в России в последние годы они вышли в ТОП лидеров по популярности.
5. Что такое хайп-проекты
Русское слово хайп – это игра слов. Оно происходит от двух английских источников:
- hype — обман, надувательство.
- HYIP (High Yield Investment Program) – высокодоходная инвестиционная программа.
Если соединить оба термина в один, то получится определение хайп-проекта.
Главная отличительная черта хайп-проектов – их высокая обещанная прибыльность. Доход по ним может достигать 18-20% процентов в день. Обычно хайп-проект маскируется под высокодоходные инвестиции. Например, в криптовалюты. Очевидно, что к реальному инвестиционному проекту хайпы не имеют никакого отношения. Финансовые вложения в инх – это игра без правил, потому что правила игры известны лишь ее инициаторам. Хайп-проект может закрыться в любой момент, а его организаторы заберут себе все вложенные средства.
Сеть пестрит рекламой хайп-проектов и описанием правил заработка. Главное правило – войти на начальном этапе и вовремя вывести деньги. Но у кого есть силы для этого? Выигрыш растет до поры, до времени, хочется вносить деньги еще и еще, пока не наступит полный крах. Профессиональные шулера тонко используют человеческое стремление к легкой наживе многие сотни лет.
Вывод очевиден – не ввязываться в хайп-проекты ни в коем случае. Если тяга к получению адреналина слишком высока, гораздо выгодней сыграть в казино. Там, по крайней мере, все честно. Казино обыгрывает игрока математически, ему нет нужды жульничать.
Какой вывод из всего изложенного? Инвестиционные проекты – чрезвычайно интересная и многообещающая возможность заработка, как для инициаторов творческих идей, так и для инвесторов. Но легких денег не бывает, бесплатный сыр бывает только в мышеловке. Участие в инвестиционном проекте – это многогранная, трудоемкая, творческая задача. Это игра разума, обещающая желанный приз, но и не страхующая полностью от неудач, даже если все сделать правильно.
:
