Инвестиции в ЗПИФ — плюсы и минусы

Придя в инвестиционную компанию, можно увидеть предложения об инвестициях в ЗПИФ. Для многих эта аббревиатура покажется большой загадкой, чем-то сложным или очень доходным. Рассмотрим подробно, что это за продукт, стоит ли вкладывать в него деньги, есть ли риски таких вложений.

1. Что такое ЗПИФ простыми словами

Доля участия инвесторов определяется с помощью ПАЯ. Это чем-то напоминает акции (долевые ценные бумаги).

Пай имеет какую-то стоимость и содержит активы, пропорционально от всего выпуска. Активы являются главной ценностью всего фонда.

Главной идей инвестиции в ЗПИФ является получение дохода. Причём многие идут сюда за надёжностью.

Управлением фонда занимается управляющая компания, которая решает что и куда вложить. От её действий зависит успешность и прибыльность всего проекта.

ЗПИФ является производной от ПИФа (паевого инвестиционного фонда). Их разница заключается в том, что у ПИФа обычно есть какая-то стоимость, которую можно посмотреть. Также его можно продать. В ЗПИФ обычно продавать нельзя до конца действия договора. Это может быть срок 3 года, 5 лет. Как правило, сроки инвестирования немаленькие в нашем привычном понимании.

Примечание

Существуют также интервальные паевые инвестиционные фонды.

Имущество ЗПИФ принадлежит владельцам инвестиционных паев на праве общей долевой собственности.

Слово «закрытый» означает, что в фонд нельзя вкладывать деньги после его создания. Как правило, он создаётся под какой-то конкретный проект, с конкретными целями и сроками реализации.

В чём особенности ЗПИФов:

  1. Не является юридическим лицом;
  2. Управляющая компания не имеет доступа к имуществу фонда;
  3. Пайщиками могут быть физические и юридические лица;

2. Инвестиции в ЗПИФ доходность и риски

Закрытый ПИФ не означает, что в него невозможно инвестировать. Вложиться в ЗПИФ можно только на этапе его формирования.

Ивестиции в ЗПИФ требуют крупных вложений (от 1-3 млн рублей). В некоторых проектах нужно даже от 10 млн. Обычным гражданам такие суммы не под силу.

Срок инвестирования обычно составляет 3 года и более. Далеко не многие готовы вложить деньги на такой срок.

Доходность ЗПИФ не всегда отличается какими-то выдающимися цифрами. Это может быть от 5-6% годовых и не более 12%.

Риски инвестиций в ЗПИФ связаны с объектом вложения. Например, если это недвижимость, то риски будут минимальны, но и доходность будет невысокой.

Если это фондовый рынок, стартапы, венчурные инвестиции, то можно рассчитывать на более высокой заработок, но есть риски понести потери.

3. Регулирование ЗПИФ

Регулируются доверительное управление ЗПИФ законодательно, главным регулятором выступают Центробанк.

По ЗПИФ нельзя публиковать какую-то информацию согласно законодательству, раскрывающую стоимость ПАЯ.

Не смотря на закрытость ЗПИФов, они полностью законны и надёжны. Регистрация ПАЯ происходит у регистратора (сторонней компании).

Допускается, что депозитарий и регистратор может выступать одна компания.

Контроль деятельности фонда регулируется с помощью независимого аудитора. Независимость должна быть в рамках отсутствия аффилированности управляющей компании.

ЗПИФы имеют независимого оценщика для проверки стоимости активов, принадлежащих фонду. Оценщик выступает в роли сторонней организации с лицензией от ЦБ.

Главным органом контролирующим фонд является Банк России.

4. Различия ПИФа и ЗПИФа

Приведём таблицу сравнения ПИФов и ЗПИФов.

СравнениеПИФЗПИФ
Покупка ПАЯВ любой деньТолько в момент формирования фонда. Возможны дополнительные эмиссии, если владельцы не против и это принесёт всем только пользу.
Погашение ПАЯВ любой деньТолько в оговоренной срок согласно договору
Орган управленияВсе решение принимает УКСобрание пайщиков
Варианты оплатыДеньгиВозможны разные варианты
Срок инвестированияОбычно отсутствует или небольшие минимальные требованияЕсть конкретный срок, ранее которого нельзя погасить ПАЙ.
Кто может инвестироватьВсеТолько со статусом квалифицированного инвестора
Минимальная суммаОбычно небольшая (в среднем от 10 тыс. рублей)Крупные суммы (обычно исчисляются в млн).

5. Разновидности ЗПИФ

В России самыми востребованными закрытыми паевыми инвестиционными фондами являются на недвижимость, сдачу в аренду.

Инвестиции бывают самыми разнообразными. Выделяют следующие виды:

  1. Девелоперские;
  2. Строительные;
  3. Рентные;
  4. Ценные бумаги;

Чаще всего ЗПИФы занимаются недвижимостью. У них есть отдельное название с дополнительной буквой «Н» на конце ЗПИФН (закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости).

Российские ЗПИФН напоминают популярные на западе REITS (инвестиционный фонд недвижимости). На западе эти компании имеют листинг на бирже и каждый желающий может набрать себе нужную позицию. Никаких особых требований нет.

Доходности от рентных ЗПИФов обычно не высокая, поскольку сдача в аренду не приносит каких-то сверх прибылей. В среднем до 8% годовых.

6. Плюсы и минусы инвестирования в ЗПИФ

Плюсы:

  • Много инвестиционных проектов, которые имеют высочайшую надёжность;
  • Средства надёжно защищены, поскольку ПИФы контролируются различными организациями;
  • ЗПИФ не платит налог на прибыль, тем самым увеличивая прибыльность инвесторов;
  • Единственный способ вложиться в недвижимость «под ключ»;
  • Полная конфиденциальность;

Минусы:

  • Высокие требования на стартовую сумму;
  • Нельзя снять деньги досрочно;
  • Долгий срок инвестирования;
  • Отсутствие больших прибылей;

Оригинал

Поделитесь с друзьями

Address
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124

Work Hours
Monday to Friday: 7AM - 7PM
Weekend: 10AM - 5PM