Годовые отчеты: что нужно знать

Что такое годовой отчет?

Годовой отчет — это документ, который государственные корпорации должны ежегодно предоставлять акционерам, в котором описываются их операции и финансовые условия. Лицевая часть отчета часто содержит впечатляющее сочетание графики, фотографий и сопроводительного описания, которые отражают деятельность компании за последний год и могут также делать прогнозы относительно будущего компании. Оборотная часть отчета содержит подробную финансовую и операционную информацию.

Ключевые выводы

  • Годовой отчет — это корпоративный документ, распространяемый среди акционеров, в котором описывается финансовое состояние и деятельность компании за предыдущий год.
  • Только после принятия закона после краха фондового рынка 1929 года годовой отчет стал регулярным компонентом корпоративной финансовой отчетности.
  • Зарегистрированные паевые инвестиционные фонды также должны ежегодно предоставлять своим акционерам полный годовой отчет.

Что такое годовой отчет?

Понимание годовых отчетов

Годовые отчеты стали нормативным требованием для публичных компаний после краха фондового рынка 1929 года, когда законодатели потребовали стандартизировать корпоративную финансовую отчетность. Требуемый годовой отчет предназначен для публичного раскрытия информации об операционной и финансовой деятельности компании за последний год. Отчет обычно выдается акционерам и другим заинтересованным сторонам, которые используют его для оценки финансовых показателей фирмы и принятия инвестиционных решений.

Обычно годовой отчет состоит из следующих разделов:

  • Общая корпоративная информация
  • Основные операционные и финансовые показатели
  • Письмо акционерам от генерального директора
  • Повествовательный текст, графика и фотографии
  • Обсуждение и анализ менеджмента (MD&A)
  • Финансовая отчетность, включая баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств
  • Примечания к финансовой отчетности
  • Аудиторское заключение
  • Резюме финансовых данных
  • Учетная политика

В США более подробная версия годового отчета называется формой 10-K и подается в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Компании могут подавать свои годовые отчеты в электронном виде через базу данных SEC EDGAR. Отчитывающиеся компании должны отправлять годовые отчеты своим акционерам, когда они проводят годовые собрания для избрания директоров. Согласно правилам использования доверенных лиц, отчитывающиеся компании обязаны публиковать свои материалы по доверенности, в том числе свои годовые отчеты, на веб-сайтах своих компаний.

Текущие и потенциальные инвесторы, сотрудники, кредиторы, аналитики и любые другие заинтересованные стороны проанализируют компанию, используя ее годовой отчет.

Особые соображения

Годовой отчет содержит ключевую информацию о финансовом положении компании, которая может быть использована для измерения:

  • Способность компании выплатить свои долги при наступлении срока их погашения
  • Получила ли компания прибыль или убыток в предыдущем финансовом году
  • Рост компании за несколько лет
  • Какая прибыль остается у компании для роста своей деятельности
  • Соотношение операционных расходов к полученной выручке

Годовой отчет также определяет, соответствует ли информация общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP). Это подтверждение будет выделено как «мнение без оговорок» в разделе аудиторского отчета.

Фундаментальные аналитики также пытаются понять будущее компании, анализируя детали, представленные в ее годовом отчете.

Годовые отчеты паевого инвестиционного фонда

В случае паевых инвестиционных фондов годовой отчет является обязательным документом, который предоставляется акционерам фонда на основе финансового года. В нем раскрываются определенные аспекты операций и финансового состояния паевого инвестиционного фонда. В отличие от корпоративных годовых отчетов, годовые отчеты паевых инвестиционных фондов лучше всего охарактеризовать как «простую ваниль» с точки зрения их представления.

Годовой отчет паевого инвестиционного фонда, наряду с проспектом эмиссии фонда и заявлением с дополнительной информацией, является источником многолетних данных и результатов деятельности фонда, который предоставляется акционерам фонда, а также потенциальным инвесторам фонда. К сожалению, большая часть информации носит количественный, а не качественный характер, что касается обязательного раскрытия бухгалтерской информации, требуемого для паевых инвестиционных фондов.

Все паевые инвестиционные фонды, зарегистрированные в Комиссии по ценным бумагам и биржам, обязаны ежегодно отправлять полный отчет всем акционерам. Отчет показывает, насколько хорошо фонд работал в течение финансового года. Информация, которую можно найти в годовом отчете, включает:

  • Таблица, диаграмма или график авуаров по категориям (например, по типу ценных бумаг, отраслевому сектору, географическому региону, кредитному качеству или сроку погашения)
  • Аудированная финансовая отчетность, включая полный или сводный (топ-50) список холдингов
  • Сокращенная финансовая отчетность
  • Таблица, показывающая доходность фонда за 1-, 5- и 10-летний периоды
  • Обсуждение руководством результатов деятельности фонда
  • Управленческая информация о директорах и должностных лицах, такая как имя, возраст и срок пребывания в должности
  • Вознаграждение или компенсация, выплачиваемая директорам, должностным лицам и другим лицам
  • и т. д.

Address
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124

Work Hours
Monday to Friday: 7AM - 7PM
Weekend: 10AM - 5PM