Годовая общая прибыль

Что такое общий годовой доход?

Годовая общая прибыль — это средняя геометрическая сумма денег, заработанная инвестициями каждый год в течение заданного периода времени. Формула годовой доходности рассчитывается как среднее геометрическое, чтобы показать, что инвестор заработал бы за определенный период времени, если бы годовой доход был сложен. Годовая совокупная доходность дает только представление об эффективности инвестиций и не дает инвесторам никаких указаний на ее волатильность или колебания цен.

Общие сведения о годовой общей прибыли

Чтобы понять общий годовой доход, сравним гипотетические показатели двух паевых инвестиционных фондов. Ниже приведена годовая норма прибыли за пятилетний период для двух фондов:

Доходность Паевого инвестиционного фонда A: 3%, 7%, 5%, 12% и 1%

Доходность Паевого фонда B: 4%, 6%, 5%, 6% и 6,7%

Оба паевых инвестиционных фонда имеют годовую доходность 5,5%, но паевой инвестиционный фонд A гораздо более волатилен. Его стандартное отклонение составляет 4,2%, в то время как стандартное отклонение ПИФ B составляет всего 1%. Даже при анализе годовой доходности инвестиций важно анализировать статистику рисков.

Формула годовой доходности и расчет

Формула для расчета годовой нормы прибыли требует только двух переменных: доходности за заданный период времени и времени, в течение которого инвестиция удерживалась. Формула:

Годовая доходность = ((1 + r 1) × (1 + r 2) × (1 + r 3) × ⋯ × (1 + rn)) 1 n — 1 begin {align} text {Годовая прибыль} = & big ((1 + r_1) times (1 + r_2) times (1 + r_3) times \ & dots times (1 + r_n) big) ^ frac {1} {n} — 1 \ end {align} Годовая прибыль = ((1 + r1) × (1 + r2) × (1 + r3) × ⋯ × (1 + rn)) n1 −1

Например, возьмите вышеупомянутые годовые ставки доходности Паевого инвестиционного фонда А. Аналитик заменяет каждую из переменных «r» на соответствующую доходность, а «n» — на количество лет, в течение которых инвестиция удерживалась. В этом случае пять лет. Годовая доходность Паевого инвестиционного фонда A рассчитывается как:

Годовая прибыль = ((1 +. 0 3) × (1 +. 0 7) × (1 +. 0 5) × (1 +. 1 2) × (1 +. 0 1)) 1 5 — 1 = 1. 3 0 9 0. 2 0 — 1 = 1. 0 5 5 3 — 1 =. 0 5 5 3 или 5. 5 3% begin {align} text {Годовая прибыль} & = big ((1 + .03) times (1 + .07) times (1 + .05) times \ & quad quad (1 + .12) times (1 + .01) big) ^ frac {1} {5} -1 \ & = 1.309 ^ {0.20} — 1 \ & = 1.0553 — 1 \ & = .0553, text {или} 5.53 % \ end {align} Годовая прибыль = ((1 + .03) × (1 + .07) × (1 + .05) × (1 + .12) × (1 + 0,01)) 51 -1 = 1,3090,20-1 = 1,0553-1 = 0,0553, или 5,53%

Годовая доходность не должна ограничиваться годовой доходностью. Если у инвестора есть кумулятивный доход за определенный период, даже если это определенное количество дней, можно рассчитать годовой показатель эффективности; однако формула годовой доходности должна быть немного скорректирована, чтобы:

Годовая доходность = (1 + совокупная доходность) 3 6 5 дней удержания — 1 begin {align} & text {Годовая доходность} = (1 + text {совокупная доходность}) ^ frac {365} { text { Проведенные дни}} — 1 \ end {align} Годовая доходность = (1 + совокупная доходность) Проведенные дни 365 −1

Например, предположим, что инвестиционный фонд владел инвестором 575 дней и получил совокупную доходность 23,74%. Годовая норма прибыли будет:

Годовая прибыль = (1 +. 2 3 7 4) 3 6 5 5 7 5 — 1 = 1. 1 4 5 — 1 =. 1 4 5 или 1 4. 5% begin {align} text {Годовая доходность} & = (1 + .2374) ^ frac {365} {575} — 1 \ & = 1.145 — 1 \ & = .145, text {или } 14,5 % \ end {align} Годовая доходность = (1 + 0,2374) 575365 -1 = 1,145-1 = 0,145, или 14,5%

Ключевые выводы

  • Годовая общая прибыль — это средняя геометрическая сумма денег, заработанная инвестициями каждый год в течение заданного периода времени.
  • Формула годовой доходности показывает, что инвестор заработал бы за определенный период времени, если бы годовая доходность была сложена.
  • Для расчета годовой нормы прибыли нужны только две переменные: доходность за определенный период и время удержания инвестиций.

Разница между годовой доходностью и средней доходностью

Вычисления простых средних работают только тогда, когда числа не зависят друг от друга. Годовая доходность используется потому, что сумма инвестиций, потерянных или полученных в данном году, взаимозависима с суммой за другие рассматриваемые годы из-за начисления сложных процентов. Например, если управляющий паевым инвестиционным фондом теряет половину денег своего клиента, он должен получить 100% -ный доход, чтобы выйти на уровень безубыточности. Использование более точной годовой доходности также дает более ясную картину при сравнении различных паевых инвестиционных фондов или доходности акций, которые торговались в разные периоды времени.

Отчетность по годовой прибыли

В соответствии с Глобальными стандартами эффективности инвестиций (GIPS), набором стандартизированных отраслевых принципов, регулирующих этику отчетности о производительности, любые инвестиции, которые не имеют послужного списка по крайней мере 365 дней, не могут «повысить» эффективность до быть в годовом исчислении. Таким образом, если фонд проработал всего шесть месяцев и заработал 5%, нельзя говорить, что его годовая доходность составляет примерно 10%, поскольку это предсказывает будущую доходность, а не констатирует факты из прошлого. Другими словами, расчет годовой нормы прибыли должен основываться на исторических данных.

Часто задаваемые вопросы

Что такое годовая общая прибыль?

Общая годовая доходность — это показатель, который отражает среднегодовую производительность инвестиции или инвестиционного портфеля. Он рассчитывается как среднее геометрическое, что означает, что он отражает эффекты сложения с течением времени. Общий годовой доход иногда называют среднегодовым темпом роста (CAGR).

В чем разница между годовой совокупной доходностью и средней доходностью?

Ключевое различие между годовой совокупной доходностью и средней доходностью состоит в том, что годовая совокупная доходность учитывает эффекты сложного процента, а средняя доходность — нет. Например, рассмотрим случай с инвестициями, которые теряют 50% своей стоимости в год 1, но имеют 100% доходность в год 2. Простое усреднение этих двух процентов даст вам среднюю доходность в 25% в год. Однако здравый смысл подсказывает вам, что инвестор в этом сценарии фактически окупился по своим деньгам (потеряв половину своей стоимости в первый год, а затем восстановив эту потерю во втором году). Этот факт лучше всего отразить в годовом совокупном доходе, который в данном случае составляет 0,00%.

В чем разница между годовой совокупной доходностью и совокупным годовым темпом роста (CAGR)

Общая годовая доходность концептуально совпадает с CAGR в том смысле, что обе формулы стремятся зафиксировать геометрическую доходность инвестиций с течением времени. Основное различие между ними заключается в том, что CAGR часто представляется с использованием только начального и конечного значений, тогда как общий годовой доход обычно рассчитывается с использованием доходности за несколько лет. Однако это скорее вопрос условности. По сути, эти две меры одинаковы.

Поделитесь с друзьями

Address
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124

Work Hours
Monday to Friday: 7AM - 7PM
Weekend: 10AM - 5PM