Эмиссионные ценные бумаги — что это такое, их виды

В этой статье мы поговорим про эмиссионные ценные бумаги, рассмотрим их виды и типы, ответим на часто задаваемые вопросы. Расскажем чем они отличаются от неэмиссионных.

1. Что такое эмиссия ценные бумаги простыми словами

Для начала давайте вспомним определение ценных бумаг:

Ценные бумаги (Securities) — это финансовые документы законодательно подтверждающие права на её владения держателям, а с другой стороны накладывает требования на эмитентов.

Определение из ст. 142 ГК РФ: Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».

Ценные бумаги появляются в процессе ряда процедур под названием «эмиссия».

Эмиссия — это последовательность процедур по выпуску ценных бумаг.

В большинстве случаев эмиссия проводится с целью привлечения дополнительных денег для развития бизнеса. Самым простым примером можно назвать эмиссию акций.

Например, акционерное общество для привлечения дополнительных денег решило провести эмиссию акций. Оно размывает свою долю путём допэмиссии, но при этом увеличивает уставной капитал АО. Тем самым у владельцев появляется возможность эффективно пользоваться новыми деньгами для повышения эффективности бизнеса.

Акции выпускаются бессрочно, поэтому их не надо будет погашать. Часть денег уставного капитала будет всегда работать для получения прибыли. Чуть ниже мы более подробно поговорим про них.

При эмиссии ценных бумаг составляют специальный документ «проспекта эмиссии». В нём содержится полные условия выпуска (тип, цель, сумма, план, данные об акционерах и прочее). Проспект напоминает паспорт.

2. Что такое эмиссионные ценные бумаги простыми словами

Эмиссионные ценные бумаги (Equity securities) — это любые ценные бумаги, выпущенные с соблюдением Федерального закона о рынке ценных бумаг и удовлетворяющий трём условиям:

  1. Закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав;
  2. Имеет выпуск;
  3. В рамках одного выпуска имеет равные права вне зависимости от того, когда была куплена;

Кто может выпускать эмиссионные ценные бумаги:

  • Государство;
  • Крупные компании;
  • Муниципальные округа;



Этапы жизненного цикла:

  1. Принятие решения об эмиссии;
  2. Утверждение решения;
  3. Государственная регистрация выпуска;
  4. Размещение;
  5. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска;
  6. Изъятие из оборота по истечению срока годности;
  7. Погашение;
Эмиссионный доход — это деньги, полученные от разницы между рыночной и номинальной стоимостью ценных бумаг при их размещении.
Примечание

Эмиссионные ценные бумаги могут быть бездокументарными.

  1. Обязательность к исполнению;
  2. Свободное обращение;
  3. Стандартность;
  4. Документальность;
  5. Законодательное регулирование;
  6. Ликвидность;
  7. Риски;

Самыми популярными видами эмиссионных ценных бумаг являются:

  1. Акции;
  2. Облигации;
  3. Депозитарные расписки;
  4. ETF (условно);

Регламентируется 4 нормативными документами:

  • ГК РФ;
  • ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
  • ФЗ «Об акционерных обществах»;
  • ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»;

3. Как купить эмиссионные ценные бумаги физическим лицам — описание

Торговля ценными бумагами происходит на фондовой бирже. Любое физическое лицо может воспользоваться услугами брокера и открыть брокерский счёт, на котором могут одновременно находится акции, облигации, валюты и прочие финансовые активы.

Любой вид ценных бумаг можно купить на фондовой бирже через брокера. Рекомендую работать через следующих (сам работаю через них):

У них бесплатное пополнение и снятие денежных средств, есть доступ ко всем финансовыми инструментам, минимальные комиссии за торговый оборот среди других брокеров. Есть возможность покупать иностранные акции.

Данные о владельцах ценных бумагах хранятся в специальном едином депозитарном реестре, в который поступают данные от брокера.

Брокер предоставит доступ к торговым терминалам, через которые клиент сможет осуществлять покупку и продажу. Например, так выглядит интерфейс при покупке акций Сбербанка (тикер SBER) через мобильное приложение «Финам Трейд» (брокер Finam):

Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов:

Удобно представлен биржевой стакан со всеми активными лимитными заявками:

Риски владения

Инвесторы несут риски владения ценными бумагам только в пределах вложенной суммы и не могут потерять больше, чем они инвестировали.



4. Разновидности эмиссионных ценных бумаг

1.

  • Со сроком действия;
  • Бессрочные;

2.

  • Бездокументарные;
  • Напечатанные на бумаге;

3.

  • Иностранные;
  • Отечественные;

4.

  • Инвестиционные;
  • Неинвестиционные;

5.

  • Ордерные;
  • Именные;
  • На предъявителя;

6.

  • Корпоративные;
  • Государственные;

7.

  • Рыночные;
  • Нерыночные;

8.

  • Рисковые;
  • Безрисковые;

5. Обзор видов эмиссионных ценные бумаг

5.1. Акции

Акции (от англ. «stock», «shares») — это долевые ценные бумаги акционерного общества, дающие право на владение частью компании.

На фондовом рынке акции являются самыми ликвидными инструментами. Они приносят самый высокую доходность на долгосрочном промежутке, но за это акционеры берут дополнительные риски. Не все компании показывают растущую динамику прибыли.

Биржевые котировки имеет высокую волатильность. Например, в периоды кризисов стоимость может падать на 50% и даже 90%. Не каждый инвестор сможет спокойно пережить такие просадки.

Более подробно про акции можно прочитать в статьях:

5.2. Облигация

Облигации (от англ. «bonds») — это долговые ценные бумаги с заранее обговоренным гарантированным доходом по прошествии времени.

Облигации более стабильны в цене, чем акции и позволяют прогнозировать свой доход. Инвестор не получит больше, чем купонный доход и курсовая разница между ценой покупки и продажи.

Крупные фонды чаще всего держат облигации с самого момента старта выпуска и до погашения.

Облигации имеют конечный срок погашения. После чего эмитент обязан выкупить их по номинальной цене.

Принцип работы облигаций следующей: инвестор просто удерживает их, каждый день прибавляется часть купонного дохода. Он копится через НКД (накопленный купонный доход). Периодически происходит выплата купона. Для гособлигаций этот период равен 6 месяцам. У корпоративных выпусков могут быть раз в месяц, раз в три месяца.

При покупки облигации автоматически списывается сумма за саму ценную бумагу, а также стоимость НКД предыдущему владельцу. Таким образом, инвесторы могут удерживать облигации хоть несколько дней и за это получить доход.

По доходности облигации меньше приносят прибыли, чем акции на горизонте от несколько лет.

Подробнее про этот вид эмиссионных ценных бумаг читайте:

5.3. Депозитарные расписки

Этот механизм удобен для листинга на разных фондовых биржах. Например, Газпром выпустил депозитарные расписки на лондонской бирже и теперь инвесторы из Великобритании могут покупать Газпром напрямую у себя.

Для рядовых инвесторов депозитарные расписки равносильны обычному владению акций. На них выплачиваются дивиденды и они дают право голоса на ГоСА.



6. Неэмиссионные ценные бумаги в чём их отличия

Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются индивидуально и в не массовом порядке. У них нету специальных регламентов и контроля со стороны государства. Они не подлежат государственной регистрации.

К неэмиссионным ценным бумагам относятся:

  1. Вексель. Письменный документ, которое обязывает одно лицо выплатить сумму другому по прошествии времени;
  2. Банковский сертификат. Документ, дающей право вкладчику вернуть денежную сумму с банка;
  3. Чек. Документ для выплаты банковским учреждением, указанной суммы;
  4. Складское свидетельство. Документ, подтверждающей право хранить имущество на складе;
  5. Варрант. Право на покупку акций по фиксированной цене. Напоминает опционы;
Примечание

Фьючерсы не являются эмиссионными ценными бумагами.

7. FAQ

1. Что значит дополнительный выпуск эмиссионных ценных бумаг

Выпуск дополнительного количества к уже ранее размещённым на тех же условиях.


1. Что такое регистрационный цифровой номер (буквенный, знаковый)

2. Это уникальный код для быстрой идентификации ценных бумаг.


3. Кто такой эмитент

Это организация или юридическое лицо, несущее от своего имени перед владельцами ценных бумаг.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. В поле «Ваш комментарий» введите номер телефона и ПОЛУЧИТЕ 100 РУБЛЕЙ НА СЧЕТ.

"ВСделке.ру" — инвестиции, финансы и трейдинг

Дефицит бюджета — что это значит и к чему может привести

"ВСделке.ру" — инвестиции, финансы и трейдинг

Как заработать на бирже новичку — подробное описание