Что такое цикл подъема и спада?

Цикл подъема и спада — это повторяющийся процесс экономического роста и спада. Циклы подъемов и спадов являются ключевой характеристикой капиталистических экономик и иногда синонимичны циклам деловой активности.

Во время бума экономика растет, рабочих мест много, а рынок приносит инвесторам высокую прибыль. В последующем спаде экономика сокращается, люди теряют работу, а инвесторы теряют деньги. Циклы подъема-спада длятся разное время; они также различаются по степени тяжести.

Ключевые выводы

  • Цикл подъема и спада описывает чередующиеся фазы экономического роста и спада, типичные для современных капиталистических экономик.
  • Впервые предвиденный Карлом Марксом в XIX веке, цикл бума-спада в такой же степени определяется психологией инвесторов и потребителей, как и фундаментальными рыночными и экономическими факторами.
  • Цикл может длиться от нескольких месяцев до нескольких лет, при этом средняя продолжительность составляет примерно 5 лет, начиная с 1850-х годов.

Понимание цикла подъема и спада

С середины 1940-х годов Соединенные Штаты пережили несколько циклов подъемов и спадов. Почему у нас периоды подъемов и спадов вместо длительного периода устойчивого экономического роста? Ответ можно найти в том, как центральные банки обрабатывают денежную массу.

Во время бума центральный банк упрощает получение кредита, ссужая деньги под низкие процентные ставки. После этого частные лица и предприятия могут легко и дешево занимать деньги и вкладывать их, скажем, в технологические акции или дома. Многие люди получают высокую прибыль от своих вложений, и экономика растет.

Проблема в том, что когда получить кредит слишком легко, а процентные ставки слишком низкие, люди будут инвестировать чрезмерно. Эти избыточные инвестиции называются «неправильными инвестициями». Скажем, не будет достаточного спроса на все построенные дома, и начнется цикл спада. Вещи, в которые было вложено слишком много средств, упадут в цене. Инвесторы теряют деньги, потребители сокращают расходы, а компании сокращают рабочие места. Получить кредит становится все труднее, поскольку заемщики в период бума становятся неспособными производить платежи по ссуде. Периоды спада называют рецессиями; если рецессия особенно серьезна, это называется депрессией.

Дополнительные факторы в циклах подъема и спада

Падение уверенности также способствует циклу спада. Инвесторы и потребители нервничают, когда фондовый рынок корректируется или даже падает. Инвесторы продают свои позиции и покупают надежные инвестиции, которые обычно не теряют в стоимости, такие как облигации, золото и доллар США. По мере того как компании увольняют сотрудников, потребители теряют работу и перестают покупать что-либо, кроме предметов первой необходимости. Это усугубляет нисходящую экономическую спираль.

Цикл бюста в конечном итоге останавливается сам по себе. Это происходит, когда цены настолько низкие, что те инвесторы, у которых еще есть деньги, снова начинают покупать. Это может занять много времени и даже привести к депрессии. Доверие можно быстрее восстановить с помощью денежно-кредитной политики центрального банка и фискальной политики правительства.

Государственные субсидии, которые снижают стоимость инвестирования, также могут способствовать циклу подъема-спада, побуждая компании и частных лиц вкладывать чрезмерные средства в субсидируемую статью. Например, налоговый вычет с процентов по ипотеке субсидирует покупку дома за счет снижения стоимости процентов по ипотеке. Субсидия побуждает больше людей покупать дома.

Address
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124

Work Hours
Monday to Friday: 7AM - 7PM
Weekend: 10AM - 5PM