Что такое балансовая стоимость?

Балансовая стоимость равна стоимости удержания актива на балансе компании, и фирмы рассчитывают ее с вычетом актива против его накопленной амортизации. В результате балансовая стоимость также может рассматриваться как стоимость чистых активов (СЧА) компании, рассчитанная как общая сумма ее активов за вычетом нематериальных активов (патенты, деловая репутация) и обязательств. При первоначальных затратах на инвестиции балансовая стоимость может быть чистой или чистой от расходов, таких как торговые издержки, налоги с продаж, плата за обслуживание и т. Д.

Формула для расчета балансовой стоимости на акцию — это общая сумма собственного капитала обыкновенных акционеров за вычетом привилегированных акций, деленная на количество простых акций компании. Балансовая стоимость также может быть известна как «чистая балансовая стоимость», а в Великобритании — «чистая стоимость активов фирмы».

Ключевые выводы

  • Балансовая стоимость компании — это чистая разница между совокупными активами этой компании и совокупными обязательствами, где балансовая стоимость отражает общую стоимость активов компании, которые акционеры этой компании получили бы, если бы компания была ликвидирована.
  • Балансовая стоимость актива эквивалентна его балансовой стоимости в балансе.
  • Балансовая стоимость часто ниже рыночной стоимости компании или актива.
  • Балансовая стоимость на акцию (BVPS) и соотношение цены к балансовой стоимости (P / B) используют балансовую стоимость в фундаментальном анализе.

Понимание балансовой стоимости

Балансовая стоимость — это учетная стоимость активов компании за вычетом всех требований, имеющих приоритет перед обыкновенным капиталом (например, обязательств компании). Термин «балансовая стоимость» происходит от бухгалтерской практики отражения в бухгалтерских книгах стоимости активов по первоначальной первоначальной стоимости.

В то время как балансовая стоимость актива может оставаться неизменной с течением времени в соответствии с бухгалтерскими измерениями, балансовая стоимость компании в совокупности может расти за счет накопления прибыли, полученной в результате использования активов. Поскольку балансовая стоимость компании представляет собой стоимость пакета акций, сравнение балансовой стоимости с рыночной стоимостью акций может служить эффективным методом оценки при попытке решить, справедливо ли установлена ​​цена акций.

Балансовая стоимость как бухгалтерская стоимость фирмы имеет два основных значения:

  1. Он служит общей стоимостью активов компании, которую акционеры теоретически получили бы в случае ликвидации компании.
  2. При сравнении с рыночной стоимостью компании балансовая стоимость может указывать на то, занижена или завышена цена акций.

Балансовая стоимость на акцию (BVPS) — это метод расчета балансовой стоимости компании на акцию на основе собственного капитала компании. В случае роспуска компании балансовая стоимость обыкновенной акции указывает на долларовую стоимость, остающуюся у простых акционеров после ликвидации всех активов и выплаты всем дебиторам. Если BVPS компании выше, чем ее рыночная стоимость на акцию, то ее акции могут считаться недооцененными.

В личных финансах балансовая стоимость инвестиций — это цена, уплаченная за ценные бумаги или долговые инвестиции. Когда компания продает акции, цена продажи за вычетом балансовой стоимости представляет собой прирост капитала или убыток от инвестиций.

Оценка по рыночной оценке

Существуют ограничения на то, насколько точно балансовая стоимость может служить индикатором рыночной стоимости акций, когда оценка рыночной стоимости не применяется к активам, рыночная стоимость которых может увеличиваться или уменьшаться.

Например, недвижимость, принадлежащая компании, может иногда повышаться в рыночной стоимости, в то время как ее старое оборудование может терять ценность на рынке из-за технологических достижений. В этих случаях балансовая стоимость по исторической стоимости исказила бы актив или истинную стоимость компании с учетом ее справедливой рыночной цены.

Соотношение цены к книге

Отношение цены к балансовой стоимости (P / B) в качестве оценочного мультипликатора полезно для сравнения стоимости между аналогичными компаниями в одной отрасли, когда они следуют единому методу учета для оценки активов. Это соотношение может не служить в качестве действительной основы для оценки при сравнении компаний из разных секторов и отраслей, при этом одни компании могут учитывать свои активы по исторической стоимости, а другие маркируют свои активы по рыночной стоимости.

В результате высокий коэффициент P / B не обязательно будет оценкой с премией, и, наоборот, низкий коэффициент P / B не будет автоматически оценкой с дисконтом.

Address
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124

Work Hours
Monday to Friday: 7AM - 7PM
Weekend: 10AM - 5PM