Что корпоративное управление означает для чистой прибыли

Что такое корпоративное управление?

Корпоративное управление — это система правил, практик и процессов, которыми руководствуется и контролируется фирма. Корпоративное управление, по сути, предполагает балансирование интересов многих заинтересованных сторон компании, таких как акционеры, высшее руководство, клиенты, поставщики, финансисты, правительство и общество.

Поскольку корпоративное управление также обеспечивает основу для достижения целей компании, оно охватывает практически все сферы управления, от планов действий и внутреннего контроля до измерения результатов деятельности и раскрытия корпоративной информации.

Ключевые выводы

  • Корпоративное управление — это структура правил, практик и процессов, используемых для руководства и управления компанией.
  • Совет директоров компании — это основная сила, влияющая на корпоративное управление.
  • Плохое корпоративное управление может поставить под сомнение деятельность компании и ее конечную прибыльность.
  • Корпоративное управление включает в себя такие области, как экологическая осведомленность, этическое поведение, корпоративная стратегия, компенсация и управление рисками.
  • Основные принципы корпоративного управления — это подотчетность, прозрачность, справедливость и ответственность.

Понимание корпоративного управления

Под управлением понимается набор правил, средств контроля, политик и решений, определяющих корпоративное поведение. Советники по доверенности и акционеры являются важными заинтересованными сторонами, которые косвенно влияют на корпоративное управление, но это не примеры самого корпоративного управления. Совет директоров играет ключевую роль в управлении и может иметь серьезные последствия для оценки капитала.

Корпоративное управление компании важно для инвесторов, поскольку оно показывает направление деятельности и целостность бизнеса. Хорошее корпоративное управление помогает компаниям завоевать доверие инвесторов и общества. В результате корпоративное управление помогает повысить финансовую жизнеспособность, создавая возможность для долгосрочных инвестиций для участников рынка.

Информирование о корпоративном управлении фирмы — ключевой компонент отношений с сообществом и инвесторами. Например, на сайте Apple Inc. по связям с инвесторами компания описывает свое корпоративное руководство — исполнительную команду, совет директоров — и свое корпоративное управление, включая уставы комитетов и документы по управлению, такие как устав, правила владения акциями и т. Д. и учредительные документы.

Большинство компаний стремятся к высокому уровню корпоративного управления. Для многих акционеров недостаточно, чтобы компания была просто прибыльной; он также должен демонстрировать хорошую корпоративную гражданственность посредством экологической осведомленности, этичного поведения и рациональных методов корпоративного управления. Хорошее корпоративное управление создает прозрачный набор правил и средств контроля, в которых акционеры, директора и должностные лица согласовывают стимулы.

Корпоративное управление и Совет директоров

Совет директоров — это основная прямая заинтересованная сторона, влияющая на корпоративное управление. Директора избираются акционерами или назначаются другими членами совета директоров, и они представляют акционеров компании.

Совету директоров поручено принимать важные решения, например о назначении должностных лиц, вознаграждении руководителей и политике выплаты дивидендов. В некоторых случаях обязательства совета директоров выходят за рамки финансовой оптимизации, например, когда решения акционеров требуют уделения первоочередного внимания определенным социальным или экологическим проблемам.

Совет директоров должен состоять из разнообразной группы лиц, обладающих навыками и знаниями в области бизнеса, а также тех, кто может по-новому взглянуть на внешнюю сторону компании и отрасли.

Правления часто состоят из внутренних и независимых членов. Инсайдеры — это основные акционеры, учредители и руководители. Независимые директора не разделяют связей инсайдеров, но их выбирают на основании их опыта управления или руководства другими крупными компаниями. Считается, что независимые компании полезны для управления, поскольку они ослабляют концентрацию власти и помогают согласовать интересы акционеров с интересами инсайдеров.

Совет директоров должен обеспечить, чтобы политика корпоративного управления компании включала корпоративную стратегию, управление рисками, подотчетность, прозрачность и этические нормы ведения бизнеса.

Примеры корпоративного управления

Volkswagen AG

Плохое корпоративное управление может поставить под сомнение надежность, порядочность компании или ее обязательства перед акционерами; все это может иметь последствия для финансового здоровья фирмы. Терпимость или поддержка незаконной деятельности может стать причиной скандалов, подобных тому, который потряс Volkswagen AG в сентябре 2015 года.

Разработка деталей «Дизельгейта» (так стали называть это дело) показала, что в течение многих лет автопроизводитель сознательно и систематически устанавливал выхлопное оборудование двигателя в своих автомобилях, чтобы манипулировать результатами испытаний на загрязнение в Америке и Европе. Акции Volkswagen потеряли почти половину своей стоимости в первые дни после начала скандала, а его мировые продажи за первый полный месяц после новости упали на 4,5%.

Структура правления VW была причиной того, как проводились выбросы, и не была обнаружена ранее. В отличие от одноуровневой системы правления, которая распространена в большинстве компаний, VW имеет двухуровневую систему правления, которая состоит из правления и наблюдательного совета. Наблюдательный совет должен был контролировать управление и утверждать корпоративные решения; однако ему не хватало независимости и полномочий для выполнения этих ролей.

В наблюдательный совет входит значительная часть акционеров. Девяносто процентов прав голоса акционеров контролировалось членами наблюдательного совета. Настоящего независимого контролера не было; акционеры контролировали наблюдательный совет, который исключил цель наблюдательного совета, которая заключалась в надзоре за менеджментом и сотрудниками, а также за тем, как они работают в компании, что, конечно же, включало фальсификацию выбросов.

Enron и Worldcom

Беспокойство общества и правительства по поводу корпоративного управления имеет тенденцию к тому, что они растут и ослабевают. Однако часто широко разрекламированные разоблачения корпоративных должностных преступлений возрождают интерес к этой теме. Например, корпоративное управление стало насущной проблемой в Соединенных Штатах на рубеже XXI века после того, как мошенничество обанкротило такие известные компании, как Enron и WorldCom.

Проблема с Enron заключалась в том, что ее совет директоров отказался от многих правил, связанных с конфликтом интересов, позволив финансовому директору (CFO) Эндрю Фастоу создавать независимые частные партнерства для ведения бизнеса с Enron. На самом деле произошло то, что эти частные партнерства использовались для сокрытия долгов и обязательств Enron, что значительно снизило бы прибыль компании.

То, что произошло в Enron, явно было недостатком корпоративного управления, которое должно было предотвратить создание этих структур, скрывающих убытки. В компании также была корпоративная атмосфера, в которой наверху стояли нечестные люди (Фастоу), вплоть до трейдеров, которые совершали незаконные действия на рынках.

Скандалы с Enron и Worldcom привели к принятию в 2002 году Закона Сарбейнса-Оксли, который налагал более строгие требования к ведению отчетности для компаний, наряду с жесткими уголовными санкциями за их нарушение и другие законы о ценных бумагах. Цель заключалась в том, чтобы восстановить доверие общества к публичным компаниям и принципам их деятельности.

PepsiCo

Часто можно услышать о примерах плохого корпоративного управления, главным образом потому, что это причина того, что некоторые компании взрываются и попадают в новости. Редко можно услышать о компаниях с хорошим корпоративным управлением, потому что именно хорошее корпоративное управление не позволяет им быть в курсе новостей, поскольку никаких скандалов не произошло.

PepsiCo — это одна из компаний, которая последовательно практикует хорошее корпоративное управление и часто стремится его обновлять. При составлении заявления о доверенности на 2020 год PepsiCo учла вклад инвесторов, чтобы сосредоточиться на шести областях:

  • Состав совета директоров, разнообразие и свежесть, а также структура руководства
  • Долгосрочная стратегия, корпоративные цели и вопросы устойчивого развития
  • Практика надлежащего управления и этичная корпоративная культура
  • Управление человеческим капиталом
  • Обсуждение и анализ компенсации
  • Взаимодействие с акционерами и заинтересованными сторонами

Компания включила в свое доверенное заявление графическое изображение, изображающее текущую структуру руководства, на котором показаны совмещенный председатель и генеральный директор вместе с независимым председательствующим директором, а также связь между компенсацией за видение компании «Победа с целью». и изменения в программе вознаграждения руководителей.

Особые соображения

Как инвестор, вы хотите убедиться, что компания, которую вы собираетесь купить, придерживается надлежащего корпоративного управления в надежде избежать убытков в таких случаях, как Enron и Worldcom. Есть определенные области, на которых инвестор может сосредоточиться, чтобы определить, практикует ли компания хорошее корпоративное управление или нет.

Эти области включают методы раскрытия информации, структуру вознаграждения руководителей (привязана ли она только к результатам или другим показателям?), Управление рисками (каковы сдержки и противовесы при принятии решений в компании?), Политики и процедуры урегулирования конфликтов интересов (как подходит ли компания к бизнес-решениям, которые могут противоречить ее заявлению о миссии?), членам совета директоров (имеют ли они долю в прибыли?), договорным и социальным обязательствам (как они подходят к таким областям, как изменение климата? ), взаимоотношения с поставщиками, полученные от акционеров жалобы и способы их рассмотрения, а также аудиты (как часто проводятся внутренние и внешние аудиты и как решаются проблемы?).

Типы практики плохого управления включают:

  • Компании, которые недостаточно сотрудничают с аудиторами или не выбирают аудиторов соответствующей шкалы, что приводит к публикации поддельных или несоответствующих финансовых документов
  • Плохие пакеты вознаграждения для руководителей, которые не создают оптимального стимула для корпоративных служащих.
  • Плохо структурированный совет директоров, из-за которого акционерам слишком сложно вытеснить неэффективных традиционных операторов.

Это все области, которые инвестор может изучить перед принятием инвестиционного решения.

Часто задаваемые вопросы о корпоративном управлении

Каковы четыре аспекта корпоративного управления?

Четыре принципа корпоративного управления — это люди, процесс, производительность и цель.

Почему важно корпоративное управление?

Корпоративное управление важно, потому что оно создает систему правил и практик, которые определяют, как компания работает и как она согласовывает интересы всех ее заинтересованных сторон. Хорошее корпоративное управление ведет к этичной деловой практике, что ведет к финансовой жизнеспособности.

Каковы основные принципы корпоративного управления?

Основные принципы корпоративного управления — это подотчетность, прозрачность, справедливость и ответственность.

Каковы примеры корпоративного управления?

Примеры корпоративного управления включают англо-американскую модель, немецкую модель и японскую модель.

Суть

Корпоративное управление состоит из руководящих принципов, которые компания устанавливает для управления всеми своими операциями, от компенсации и управления рисками до обращения с сотрудниками и сообщений о недобросовестных действиях, их влиянии на климат и т. Д.

Сильное и прозрачное корпоративное управление побуждает компанию принимать этические решения, которые приносят пользу всем заинтересованным сторонам, позволяя компании позиционировать себя как привлекательный вариант для инвесторов, если ее финансовые показатели также хорошие. Плохое корпоративное управление приводит к банкротству компании, что часто приводит к скандалам и банкротству.

Address
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124

Work Hours
Monday to Friday: 7AM - 7PM
Weekend: 10AM - 5PM